Счет текущих операций платежного баланса страны – составная часть платежного баланса страны, которая наиболее часто подвергается исследованию, отражает внешнеэкономические операции страны с реальными ресурсами, занимает ведущее место в платежном балансе страны, определяет его состояние в целом. Счет текущих операций платежного баланса страны – разница сумм экспортируемых и импортируемых товаров и услуг, первичные (инвестиционный доход, в частности, от прямых и портфельных инвестиций; оплата труда работников) и вторичные (государственные, финансовых и нефинансовых корпораций, домашних хозяйств, в том числе личные трансферты) доходы. В теории экономики счет текущих операций платежного баланса страны имеет прямую (положительную) связь с национальной валютой: увеличение счета текущих операций платежного баланса страны укрепляет национальную валюту и наоборот. Счет текущих операций платежного баланса Российской Федерации изучен в течение периода января 2019 года – июня 2020 года (период развития и становления экономического кризиса): показатель имеет нисходящую динамику и уходит в отрицательную зону значений. Вызывает интерес связь российского рубля по отношению к доллару США со счетом текущих операций платежного баланса Российской Федерации (рисунок 1).
Итак, целесообразно установить наличие или отсутствие связи счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации с курсом российского рубля по отношению к доллару США. Поэтому рассчитан коэффициент корреляции счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации и валютной пары USD/RUB за период январь 2019 года – июнь 2020 года (краткосрочный временной интервал объединяет докризисный и кризисный периоды в международной и мировой экономике): rxy=-0,175 – это означает отсутствие связи между представленными факторами. Однако стоит взять во внимание разнонаправленность факторов: нисходящую динамику счета текущих операций платежного баланса Российской Федерации и восходящую динамику валютной пары USD/RUB. Разнонаправленность факторов свидетельствует все-таки о наличии негативной связи (рисунок 2).
Большой частью платежного баланса страны является торговый баланс. Торговый баланс страны представляет собой разницу в стоимости экспортируемых и импортируемых товаров. В теории экономики сальдо торгового баланса страны имеет прямую (положительную, позитивную) связь с ее национальной валютой. Сальдо торгового баланса Российской Федерации изучено в течение января 2019 года – июня 2020 года: показатель имеет нисходящую динамику и находится в зоне положительных численных значений; коэффициент корреляции сальдо торгового баланса Российской Федерации и валютной пары USD/RUB составил rxy=-0,656 и свидетельствует о наличии сильной обратной (отрицательной, негативной) связи между исследуемыми факторами. Таким образом, уменьшение положительного сальдо торгового баланса Российской Федерации соответствует росту валютной пары USD/RUB в период развития и становления экономического кризиса (рисунок 3).
Как известно, экспорт страны – это продажа товаров другим странам, которая формирует спрос на национальную валюту данной страны и поэтому ее укрепляет. Следовательно, в теории экономики экспорт страны имеет прямую (положительную, позитивную) связь с ее национальной валютой. По объемам экспорта можно судить об экономическом развитии страны. Экспорт Российской Федерации изучен в течение января 2019 года – июня 2020 года: показатель имеет нисходящую динамику; коэффициент корреляции экспорта Российской Федерации и валютной пары USD/RUB составил rxy=-0,652 и свидетельствует о наличии сильной обратной (отрицательной, негативной) связи между исследуемыми факторами. Таким образом, уменьшение стоимостных объемов экспорта Российской Федерации соответствует росту валютной пары USD/RUB в период развития и становления экономического кризиса (рисунок 4).
Как известно, импорт страны – это ввоз товаров на таможенную территорию страны из-за границы с целью реализации. Стоимостные объемы импорта страны говорят о ее внутреннем спросе. Как правило, спрос на импорт внутри страны является высоким при укреплении ее национальной валюты. Импорт Российской Федерации изучен в течение января 2019 года – июня 2020 года: показатель не имеет ярко выраженной направленности динамики; коэффициент корреляции импорта Российской Федерации и валютной пары USD/RUB составил rxy=-0,379 и свидетельствует о наличии слабой обратной (отрицательной, негативной) связи между исследуемыми факторами. Таким образом, стабильные стоимостные объемы импорта Российской Федерации соответствует росту валютной пары USD/RUB в период развития и становления экономического кризиса. Итак, выявленные закономерности существуют в стоимостных объемах экспорта и импорта, выраженных в долларах США (рисунок 5).
Баланс услуг является частью платежного баланса Российской Федерации. Сальдо баланса услуг Российской Федерации образуется в результате формирования разницы в стоимости экспорта и импорта услуг. В период развития и становления экономического кризиса (январь 2019 года – июнь 2020 года) можно наблюдать: снижение экспорта услуг Российской Федерации и его сильную негативную связь с валютной парой USD/RUB (коэффициент корреляции rxy=-0,687); снижение импорта услуг Российской Федерации и его сильную негативную связь с валютной парой USD/RUB (коэффициент корреляции rxy=-0,697); рост сальдо баланса услуг Российской Федерации и его сильную позитивную связь с валютной парой USD/RUB (коэффициент корреляции rxy=0,658); превышение стоимостных объемов импортируемых услуг над стоимостными объемами экспортируемых услуг и уменьшение отрицательного сальдо баланса услуг Российской Федерации (рисунок 6).
Частью платежного баланса Российской Федерации является сальдо первичных и вторичных доходов, численные значения которого находятся в отрицательной зоне. Сальдо баланса оплаты труда имеет значения, близкие к нулевым значениям, и имеет коэффициент корреляции с валютной парой USD/RUB, равный rxy=0,268 – связь между данными факторами отсутствует. Сальдо баланса инвестиционных доходов имеет отрицательные значения и коэффициент корреляции с валютной парой USD/RUB, равный rxy=0,215 - связь между данными факторами отсутствует. Сальдо баланса вторичных доходов имеет в большей степени отрицательные значения и коэффициент корреляции с валютной парой USD/RUB, равный rxy=0,378 - связь между данными факторами слабая. Таким образом, сальдо баланса первичных и вторичных доходов не коррелирует с валютной парой USD/RUB(рисунок 7).
Итак, не все статьи платежного баланса Российской Федерации коррелируют с валютной парой USD/RUB. С валютной парой USD/RUB находятся в сильной негативной связи: торговый баланс, экспорт товаров, экспорт услуг, импорт услуг Российской Федерации; находится в сильной позитивной связи баланс услуг Российской Федерации (таблица 1).
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
1. Негативная корреляция торгового баланса Российской Федерации с валютной парой USD/RUB отражается на счете текущих операций платежного баланса Российской Федерации: счет текущих операций платежного баланса Российской Федерации имеет нисходящую динамику на фоне роста валютной пары USD/RUB в период развития и становления экономического кризиса.
2. Сокращение торгового и платежного балансов Российской Федерации на фоне роста валютной пары USD/RUB свидетельствует о сокращении экономики России: существенно сокращается экспорт товаров и услуг (сжимаются размеры внешней экономики), импорт услуг (сжимается внутреннее потребление, внутренняя экономика); импорт товаров не имеет определенной направленности динамики, что свидетельствует о неспособности экономики России к импортозамещению в период экономического кризиса при росте валютной пары USD/RUB. В этой связи требуются меры государственного регулирования внешнеторговой деятельности, такие как протекционизм.
3. Увеличение положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса России позитивно для российского рубля по отношению к доллару США. Укрепление российского рубля по отношению к доллару США важно для населения России, в особенности в периоды развития и становления экономического кризиса, потому что это повышает покупательную способность на фоне потребления больших объемов импорта. Важная роль в укреплении национальной валюты России отводится наращиванию объемов экспорта товаров и услуг.
4. В течение последнего экономического кризиса на платежный баланс Российской Федерации большое негативное влияние оказала пандемия коронавируса: сократились транспортные и другие услуги, производство товаров, формируется дефицит товаров.
5. Итак, вышеизложенный материал позволяет подвести аргументированный итог трансформации платежного баланса Российской Федерации в период развития и становления экономического кризиса. Необходимо увеличить российский экспорт товаров и услуг за границу, сократить внутреннее потребление импорта товаров. В таком непростом деле требуются меры государственного регулирования, в особенности, таможенно-тарифного и нетарифного регулирования. Например, целесообразно использовать вывозные таможенные пошлины, чтобы увеличить производство товаров для внутреннего потребления. Предпринятые действия способны оказать позитивное влияние на российский рубль по отношению к доллару США и его покупательную способность, а также расширить экономику России.
Теньковская Л.И., кандидат экономических наук, доцент