Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.2-0.5%, в диапазоне 3265-3275 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3250, 3240 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3280, 3300 п.
После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи с большой долей вероятности сумеет закрепиться на положительной территории. Этому способствует вчерашний внешний оптимизм, сохранившийся и сегодня утром.
Выхода важных иностранных макроэкономических показателей сегодня не ожидается. Поэтому во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США.
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.39%) и РТС (+0.94%) завершили основные торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 0.55%.
Умеренно позитивная динамика локального фондового рынка соответствовала благоприятному состоянию внешнего фона. К началу недели вышла очень хорошая новость о том, что президент Трамп подписал бюджет США на 2021 год, в который заложен ряд стимулирующих мер общей стоимостью порядка $900 млрд. Конечно, это не те $2 трлн о которых речь шла ранее. Однако даже указанный пакет мер по поддержке экономики США заметно ободрил рынки. Затянувший политический торг по поводу его принятия начался еще до ноябрьских президентских выборов.
В связи с указанным событием можно констатировать, что финансовые рынки теперь получили все ожидавшиеся новогодние подарки в виде новых стимулов в США, упорядоченного Brexit и начала массовой вакцинации от коронавируса в странах, представляющих крупнейшие мировые экономики. Иными словами, сложилась ситуация, когда реализовались все возможные позитивные события, которые могли произойти. Теперь трудно представить новость, которая могла бы двинуть фондовые рынки заметно выше в ближайшие недели. Весте с тем, накопившиеся экономические проблемы в мировом масштабе никуда не делись. Поэтому сейчас складываются условия для начала фиксации среднесрочной прибыли на ключевых рынках акций.
Среди важных внутренних событий надо отметить решение Конституционного суда о том, что правительство РФ имеет возможность не выплачивать $50 млрд и пени на указанную сумму в пользу бывших акционеров «ЮКОСа» согласно решению международного арбитража в Гааге. Такая позиция стала вполне ожидаемой. И все же указанный факт представляется очередным неприятным напоминанием о страновых рисках для иностранных инвесторов.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на умеренное повышение индекса МосБиржи в ходе дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%. Отметим, что достаточно большое количество значимых корпоративных новостей не вызвало сильных движений в соответствующих бумагах.
Лидерами повышения среди голубых фишек выступили бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, +1.50%), Сбербанк-ап (MCX:SBER_p) (SBERP RM, +1.84%). Как обычно, ситуативную поддержку им оказала вчерашняя тенденция к укреплению курса рубля. Новость о включении Группы Сбербанка в проект по созданию экосистемы для развития искусственного интеллекта в сфере здравоохранения РФ никого не удивила. Как мы видим, кредитная организация продолжает стратегию подготовки к новой реальности, которая может наступить после введения цифрового рубля и цифровых форм мировых резервных валют. Многие банки, замыкающиеся в рамках стандартного традиционного набора услуг и сервисов, рискуют не вписаться в эту новую реальность.
В отраслевом разрезе стоит отметить продолжившиеся выборочные покупки в бумагах металлургических компаний: ГМК Норильский Никель (MCX:GMKN RM, +1.20%), ММК (MCX:MAGN RM, +0.84%), Северсталь (MCX:CHMF RM, +0.81%), Русал ао (MCX:RUAL RM, +2.86%), Мечел-ао (MTLR RM, +4.10%). В текущих условиях мы бы относились осторожно к покупкам в металлургическом секторе. Под конец года рассчитываемый Московской биржей отраслевой индекс Металлов и добычи MOEXMM явно оказался перегрет. Кроме того, начавшиеся разговоры по поводу необходимости сдерживания внутренних цен на металлопродукцию и введения системы экспортных пошлин на стальную заготовку и арматуру вполне могут обернуться стремительным принятием соответствующих законодательных инициатив.
Отметим также заметный прирост отдельных представителей сектора электроэнергетики: Россети-ао (MCX:RSTI RM, +6.23%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, +3.43%), ФСК ЕЭС (MCX:FEES RM, +4.59%), МРСК Центр (MRKC RM, +3.00%), МРСК Ур (MRKU RM, +7.15%). Это еще один косвенный признак того, что рынок находится вблизи среднесрочного максимума. Обычно активизация покупок в указанном секторе наблюдается в тот момент, когда другие бумаги уже дороги и имеется дефицит свежих инвестиционных идей.
Заметно слабее рынка закрылись бумаги НЛМК (MCX:NLMK RM, -1.77%), MAIL-гдр (MAIL RM, -1.28%), МосБиржа (MOEX RM, -0.60%), iQIWI (QIWI (MCX:QIWIDR) RM, -3.12%), Банк «Санкт-Петербург»-ао (BSPB RM, -1.98%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.3-0.6%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 2.7%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России в целом можно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"