Исследовано сальдо торгового баланса Соединенных Штатов за период январь 1992 года – ноябрь 2020 года. Торговый баланс Соединенных Штатов имеет нерациональную структуру, потому что сальдо торгового баланса Соединенных Штатов является отрицательным и увеличивается с течением времени; формирование отрицательного сальдо общего баланса Соединенных Штатов обеспечено растущим отрицательным сальдо баланса товаров Соединенных Штатов; сальдо баланса услуг Соединенных Штатов является положительным. Отрицательное сальдо торгового баланса Соединенных Штатов является проблемой для страны: на фоне ослабления доллара США по отношению к основным мировым валютам приобретение импорта обходится дороже; внутренний рынок доступных отечественных товаров выгоден, но развит плохо; есть необходимость расширения американской экономики с помощью отечественного производителя (рисунок 1).
Большое отрицательное сальдо торгового баланса Соединенные Штаты получают в процессе торговли товарами с Китаем. Торговля товарами Соединенных Штатов и Китая изучена в течение последнего месяца ноября 2020 года, за который имеются статистические данные. Полученные статистические данные представлены на графике. График наглядно демонстрирует: сальдо баланса товаров Соединенных Штатов с Китаем составляет большую величину - $-30676 млн; оно образовалось в результате экспорта товаров из Соединенных Штатов в Китай в объеме $14179 млн; в результате импорта товаров в Соединенные Штаты из Китая в размере $44856 млн. Проблемой внешней торговли Соединенных Штатов являются большие стоимостные объемы импорта товаров из Китая, которые должны быть уменьшены с помощью тарифного и нетарифного регулирования со стороны Соединенных Штатов. А экспорт товаров из Соединенных Штатов в Китай, напротив, должен быть увеличен посредством торговых соглашений (рисунок 2).
Теория экономики свидетельствует о том, что отрицательное сальдо торгового баланса влияет на ослабление национальной валюты страны: национальная валюта укрепляется меньше в связи с приобретением экспорта страны другими странами; национальная валюта ослабляется больше в связи с обменом на иностранную валюту для приобретения импорта других стран. Индекс доллара США, торговый баланс Соединенных Штатов и его составляющие элементы исследованы в течение долгосрочного временного интервала января 1992 года – ноября 2020 года: между индексом доллара США и структурными элементами сальдо торгового баланса Соединенных Штатов корреляционной связи практически не обнаружено (таблица 1).
Индекс доллара США, торговый баланс Соединенных Штатов и его составляющие элементы также исследованы в течение одного экономического цикла с января 2008 года по ноябрь 2020 года. В Соединенных Штатах в течение указанного периода можно выделить заметную и сильную положительную связь между индексом доллара США и показателями: сальдо баланса услуг; общим экспортом из страны; экспортом услуг из страны; общим импортом в страну; импортом услуг в страну. Итак, подведем итог расчетам: чем сильнее доллар США, тем больше импорта будет поступать в страну, в особенности импорта услуг; чем больше экспорта направляется из страны, в особенности экспорта услуг, тем сильнее доллар США и больше сальдо баланса услуг; на фоне роста доллара США формируется увеличивающееся отрицательное сальдо баланса товаров (таблица 2).
Установлена корреляционная связь показателей торгового баланса Соединенных Штатов с Китаем и индекса доллара США в течение экономического цикла (I квартал 2008 года – III квартал 2020 года). При росте индекса доллара США происходят следующие изменения показателей торгового баланса Соединенных Штатов с Китаем: отрицательное сальдо торгового баланса увеличивается; отрицательное сальдо баланса товаров увеличивается; положительное сальдо баланса услуг возрастает; общий экспорт, экспорт товаров и услуг растет; общий импорт, импорт товаров и услуг растет. Таким образом, основной проблемой внешней торговли Соединенных Штатов с Китаем является большое отрицательное сальдо баланса товаров, которое увеличивает отрицательное сальдо торгового баланса Соединенных Штатов (таблица 3).
Существует необходимость исследования силы влияния индекса доллара США как инструмента воздействия на объемы экспорта товаров из Соединенных Штатов в Китай. С этой целью исследована корреляционно-регрессионная связь между представленными показателями. Построено уравнение парной линейной регрессии за I квартал 2008 года – III квартал 2020 года: y=4501,35+257,76∙x, где y – экспорт товаров из Соединенных Штатов в Китай, млн долларов США, x – индекс доллара США, пункты. Коэффициент корреляции rxy=0,438. Коэффициент эластичности Эxy=0,834. Ошибка аппроксимации A=15,7%. Критерий Фишера Ffact=11,6 больше Ftab=4,03 – уравнение в целом значимо. Таким образом, корреляционно-регрессионный анализ показал, что увеличение экспорта товаров из Соединенных Штатов в Китай укрепляет доллар США к основным мировым валютам (таблица 4).
Существует необходимость исследования силы влияния индекса доллара США как инструмента воздействия на объемы импорта товаров в Соединенные Штаты из Китая. С этой целью исследована корреляционно-регрессионная связь между представленными показателями. Построено уравнение парной линейной регрессии за I квартал 2008 года – III квартал 2020 года: y=2631,27+1201,76∙x, где y – импорт товаров в Соединенные Штаты из Китая, млн долларов США, x – индекс доллара США, пункты. Коэффициент корреляции rxy=0,606. Коэффициент эластичности Эxy=0,976. Ошибка аппроксимации A=10,7%. Критерий Фишера Ffact=28,5 больше Ftab=4,03 – уравнение в целом значимо. Таким образом, корреляционно-регрессионный анализ показал, что увеличение импорта товаров в Соединенные Штаты из Китая сопровождается укреплением доллара США к основным мировым валютам (таблица 5).
Представленные уравнения парной линейной регрессии экспорта товаров из Соединенных Штатов в Китай, импорта товаров в Соединенные Штаты из Китая и индекса доллара США позволили выявить закономерности рационализации торгового баланса Соединенных Штатов, заключающиеся в уменьшении потребления китайского импорта товаров американцами и в увеличении реализации американского экспорта товаров китайцам. Представленные закономерности заключаются в следующем: увеличение объемов экспортируемых товаров из Соединенных Штатов в Китай повышает индекс доллара США; уменьшение объемов импортируемых товаров в Соединенные Штаты из Китая понижает индекс доллара США. Увеличение объемов экспортируемых товаров из Соединенных Штатов в Китай на $2578 млн и уменьшение объемов импортируемых товаров в Соединенные Штаты из Китая на $12018 млн не влияет на изменение индекса доллара США. Другие изменения экспорта и импорта американских и китайских товаров влияют на изменение индекса доллара США (рисунок 3).
Далее важно понять, каким образом ожидаемое снижение индекса доллара США повлияет на структурные составляющие торгового баланса Соединенных Штатов. На первый взгляд, снижение индекса доллара США в течение следующего экономического цикла (от кризиса до кризиса) должно привести к сокращению импорта в Соединенные Штаты из других стран и будет сопровождаться сокращением экспорта из Соединенных Штатов в другие страны. Безусловно, это сжимает внешнюю торговлю Соединенных Штатов как основу экономики. Однако на фоне девальвации доллара США позитивные структурные изменения торгового баланса Соединенных Штатов все же возможны при условии, что основной акцент будет сделан на импортозамещение и удовлетворение внутреннего спроса, а прирост экспорта будет небольшим. Например, при индексе доллара США 60 пунктов во внешней торговле с Китаем Соединенным Штатам необходимо отказаться от 98% импорта товаров и увеличить на 8% экспорт товаров (таблица 6).
Таким образом, внешняя торговля Соединенных Штатов на фоне девальвации доллара США должна быть нацелена на прирост экспорта параллельно с масштабным импортозамещением.
Теньковская Л.И., кандидат экономических наук, доцент