🏃 Черная пятница наступила. Получите скидку до 55% на InvestingPro!Купить со скидкой

Фонды облигаций как защита от волатильного сезона отчетности

Опубликовано 18.01.2021, 16:56
US10YT=X
-
IDV
-
PFF
-
HYG
-
TLT
-
IYLD
-
TLH
-
FBND
-

Сезон квартальной отчетности стартовал, и многие инвесторы задаются вопросом: продолжат ли рынки демонстрировать повышенную волатильность, которая наблюдалась в последние дни?

Многие акции и фондовые индексы недавно обновили рекордные максимумы. На этом фоне вполне можно ожидать краткосрочной фиксации прибыли, которая ударит по некоторым «любимчикам» Уолл-стрит. Другими словами, большая часть хороших новостей касательно финансовых результатов корпоративного сектора уже могла быть учтена в котировках.

Возможно, пришло время «продавать на новостях»? Ведь в ближайшие дни акции могут стать очень уязвимыми. В этом контексте инвесторам стоит обратить внимание на инструменты диверсификации и защиты капитала. Сегодня мы сосредоточимся на биржевых фондах облигаций (ETF).

Что собой представляют фонды облигаций?

Данные ETF являются корзинами облигаций, которые торгуются на бирже. Это делает их ликвидными и значительно упрощает торговлю. Портфель может включать различные типы ценных бумаг с фиксированным доходом, включая гособлигации, муниципальные бонды, корпоративные облигации, мусорный долг или суверенные бумаги. Облигации также могут быть частью гибридных ETF, которые помимо долговых бумаг инвестируют в акции и другие классы активов (например, REIT или сырьевые товары).

Облигации обычно имеют низкую корреляцию с акциями (т. е. их динамика имеет слабую зависимость от фондового рынка).

Доходность 10-летних гособлигаций США

Многие инвесторы также обращаются к облигациям как к источнику фиксированного дохода. В начале января доходность 10-летних гособлигаций США достигла уровня конца марта 2020 года и превысила 1%. Локальный минимум по американским бумагам наблюдался в начале пандемии около года назад.

Для сравнения: в январе 2017 года, когда президент Трамп вступил в должность президента США, доходность составляла около 2,5%. Напомним, что доходность долга обратно пропорциональна ценам облигаций.

Сейчас мнения аналитиков относительно будущей доходности разошлись. Но несмотря на эту неопределенность, мы полагаем, что фонды облигаций заслуживают места в портфелях как дополнение к акциям.

Отдельно поговорим о корпоративном долге. Кредитные риски, связанные с этими бумагами, вынуждают компании предлагать более высокую доходность по сравнению с государственными облигациями (что делает такие вложения более выгодными для инвесторов).

Отметим, что по большинству облигаций выплаты производятся раз в полгода. С другой стороны, фонды облигаций обычно выплачивают проценты ежемесячно, что делает их привлекательными для инвесторов, ориентированных на стабильный доход.

Если вы не можете определить, какую часть капитала стоит вложить в облигации, то вам стоит проконсультироваться с советником по финансовым вопросам.

Ниже представлены ETF, которые подойдут инвесторам, заинтересованным в высокой доходности.

1. Fidelity Tоtal Bond ETF

  • Стоимость: $53,84;
  • Годовой диапазон торгов: $45,08-55,41;
  • Доходность (за 12 месяцев): 2,30%;
  • Издержки инвестирования: 0,36%.

Fidelity® Tоtal Bond ETF (NYSE:FBND) предлагает способ диверсификации вложений в сфере фиксированного дохода и формирования денежного потока для своих инвесторов. Он охватывает государственные и ипотечные бумаги, корпоративные облигации инвестиционного уровня и мусорный долг. Около 87% его активов «родом» из США.

FBND: Недельный таймфрейм

Портфель FBND собран из 1451 компонента индекса Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond. С момента создания в октябре 2014 года фонд привлек 1,7 миллиарда долларов.

За последний год ETF принес своим инвесторам около 3,5%. Мы считаем, что такой ликвидный фонд, как FBND, поможет инвесторам получать регулярный доход. В случае потенциальной просадки акций (особенно на фоне сезона отчетности) участники рынка могут использовать часть своих вложений в FBND для инвестирования в фондовый рынок.

2.iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF

  • Стоимость: $23,87;
  • Годовой диапазон торгов: $17,59-26,08;
  • Доходность (за 12 месяцев): 4,39%;
  • Издержки инвестирования: 0,60%.

iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) — гибридный фонд. 60% средств вложены в облигации, 20% — в акции, а оставшиеся 20% — в альтернативные источники дохода. Задачей фонда ETF является обеспечение высокого дохода, а также некоторого прироста капитала.

IYLD: Недельный таймфрейм

IYLD был запущен в 2012 году на базе индекса Morningstar Multi-Asset High Income. Его десять активов оцениваются более чем в 265 миллионов долларов.

Фактически, фонд инвестирует в другие ETF семейства BlackRock, делая упор на фонды с фиксированным доходом. На пять крупнейших вложений IYLD выделено около 80% капитала. В этот список входят:

  • iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG
  • iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV)
  • iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF)
  • iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH)
  • iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT)

IYLD в первую очередь обеспечивает доступ к бумагам неамериканского происхождения, поскольку дивидендный доход по акциям за пределами США, как правило, выше, чем доходность акций США.

За последние 52 недели IYLD снизился примерно на 7,7%. Структура фонда делает его привлекательным для лиц, ориентированных на пассивный доход (например, пенсионеров). Текущая доходность составляет 4,39%.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)