Специально для Investing.com
- В начале 2021 года цены на говядину и свинину остаются низкими.
- Причина 1. Соевые бобы подают сигнал.
- Причина 2. Разрыв цепочек поставок в 2020 привел к уменьшению запасов.
- Причина 3. Демографические тенденции.
В последнем квартале 2020 года, зерновой сектор рынка сырьевых товаров отметился изрядным ростом, на целых 19%. Цены на сою, кукурузу и пшеницу достигли наивысшей за шесть лет отметки. С технической точки зрения, товары, которые кормят мир, прорвались наверх.
Зерновые — необходимая составляющая рациона человека, но ими также кормят и животных, которые попадают на фабрики по переработке или на обеденные столы. Производство говядины и свинины зависят от кормов, которые включают зерновые и масличные культуры.
В 2020 году рынки животного белка столкнулись с невиданными трудностями. Производители и животноводы страдали от низких цен, сказавшихся на будущем рынков. Потребители-мясоеды столкнулись с обратным: цены росли, а товаров стало меньше.
В прошлом году и производители, и потребители говядины и свинины пережили экономические невзгоды. Тем временем последствия пандемии, вероятно, продолжат влиять на цены на говядину и свинину и в 2021 году. Если ориентироваться на поведение цен на зерновых рынках, мы можем наблюдать значительный рост цен на мясные фьючерсы в ближайшие месяцы.
Во вторник, 12 января, министерство сельского хозяйства США выпустило первый в 2021 году Отчет по прогнозам урожая и выпуска сельскохозяйственной продукции фермерскими хозяйствами мира. После его выхода цены на зерновые ринулись вверх.
В начале 2021 года цены на говядину и свинину остаются низкими
Цены на говядину и свинину не пережили такой взлет, как на зерновые. Январь — это межсезонье спроса на мясо. В течение года пиком сезона является период с мая по сентябрь — сезон пикников, когда жарят мясо — когда потребление животного белка возрастает.
Источник. Все графики предоставлены CQG
На месячном графике фьючерсов на живой крупный рогатый скот видна медвежья тенденция, начиная с 2014 года, с наивысшей точкой в $1,71975 за фунт. У цен на живой крупный рогатый скот не такие высокие взлеты и падения, последняя низшая точка пришлась на апрель 2020 г., цена составила 81,45 за фунт. Техническое сопротивление приходится на пик января 2020 года и равняется $1,2755 за фунт. Движение выше этого уровня будет означать завершение шестилетнего медвежьего тренда на рынке живого крупного скота. В конце прошлой недели ближние фьючерсные контракты на живой крупный рогатый скот были ниже $1,13.
Месячный график фьючерсов на откормочный скот показывает, что они достигли высшей точки в $2,4480 в 2014 г. Падение в апреле 2020 года до $1,0395 было вызвано глобальной пандемией. С тех пор цена на скот на откорме восстановилась, но для окончания медвежьего тренда, наблюдающегося с 2014 г., необходимо превышение уровней в $1,4640 и $1,4940. 15 января ближайшие фьючерсы на откормочный скот торговались ниже уровня $1,35.
Как показывает месячный график цен на свинину, при цене ниже 70 центов за фунт фьючерсы на свинину восстанавливаются после низшей за восемнадцать лет точки в 37 центов, достигнутой в апреле. Чтобы завершить период технического давления во фьючерсах на свинину, необходимо превышение уровней в 80 и 94 центов. В прошлую пятницу торги по свинине закрылись чуть выше 68 центов.
Есть три причины, которые заставляют меня верить в то, что цены на говядину и свинину в году 2021 прорвутся вверх.
1. Соевые бобы подают сигнал
При выращивании животных основными затратами являются корма. С середины 2020 года цены на корма для животных взлетели до небес.
Месячный график сои показывает, что цена на эту масличную культуру выросла с $8,0825 за бушель в апреле 2020 г. до более $14 в конце прошлой недели. В начале января соя торговалась на высочайшем с июня 2014 г. уровне. Соя — основной ингредиент корма для животных.
Фьючерсы на соевую муку на прошлой неделе выросли с $278,80 в апреле до более чем $460 за тонну. Другой ингредиент кормов для животных — кукуруза.
Месячный график фьючерсов на кукурузу показывает взлет цены с $3 за бушель в апреле до высочайшей с июля 2013 г. цены в $5,40 за бушель на прошлой неделе.
Повышение цен на составляющие ускорит рост цен на сам товар. Производители животного белка сталкиваются со взлетом цен на корм, переходящим в сезон пикового спроса 2021 года.
2. Разрыв цепочек поставок в 2020 привели к уменьшению запасов
В 2020 году снижение активности и закрытие фабрик по переработке из-за глобальной пандемии стали причиной низких цен для животноводов и высоких цен для потребителей. С закрытием фабрик по переработке у животноводов скопилось много животных. После экономических сложностей 2020 года и перед лицом высоких цен на корма в 2021 году, животноводы, скорее всего, уменьшат поголовье. При этом высокие цены на корма приведут к тому, что животные на фабрики будут доставляться менее откормленными, что скажется на поставках мяса.
К началу сезона пикников в конце мая и в течение летних месяцев вакцины помогут создать коллективный иммунитет к COVID-19. Летом 2021 года, по сравнению с 2020-м, будет проводиться много встреч на свежем воздухе, вечеринок, выездов на шашлыки и пр., что повысит спрос на мясо. Разрыв цепочек поставок в 2020 году, рост цен на корма и возврат к нормальной в некоторой степени жизни позже в этом году может создать идеальный бычий тренд для цен на говядину и свинину.
3. Демографические тенденции
Наконец, демографические тенденции продолжат поддерживать спрос на все товары, и мясо не будет исключением. В начале этого века на Земле жили шесть миллиардов людей. Двадцать один год спустя Бюро переписи населения США сообщает, что это число увеличилось более чем на 28,9% и составляет 7,736 миллиарда.
Большая часть населения планеты употребляет в пищу мясо. Демография продолжает увеличивать спрос на мясо. И хотя ценовой тренд за последние шесть лет был медвежьим, он был противоположен тому, что наблюдалось последние два десятилетия.
Квартальный график показывает общую медвежью ценовую модель на рынке крупного рогатого скота с 2000 до 2014 года. С тех пор на рынке наблюдается в основном цена консолидации.
Квартальный график цен фьючерсов на откормочный скот отображает ту же модель с более высокой ценой в точках коррекции.
За последние шесть лет на квартальном графике наблюдается по большей части консолидированная цена на свинину. Влияние демографии на рынки мясных фьючерсов за прошедшие два десятилетия было в основном бычьим.
Если изменение цен на зерновые является показателем, нам следует ждать прорыва цен на говядину и свинину, скорее раньше, чем позже.
Самые рисковые позиции по фьючерсам на мясо предлагаются на чикагской товарной бирже. В течение ближайших месяцев субиндекс iPath® Series B Bloomberg Livestock Subindex Tоtal Return (NYSE:COW) должен последовать за ценами на мясо.