ExxonMobil (NYSE:XOM).
Нефтегазовая компания, ориентированная на добычу нефти и газа, нефтепереработку, химическую промышленность, и последующую реализацию. Котировки акций на момент написания статьи: 47,50$
История
Компания, которая вряд ли требует особого представления. Прямой правопреемник (с небольшими допущениями) легендарной Standard Oil Джона Рокфеллера, основанной в 1870 году. Некогда компания с самой большой рыночной капитализацией — $525млрд на своем пике в 2007году — против $200млрд сегодня, дивидендный аристократ, по праву заслуживает особого внимания.
Дивиденды
Согласно официальным данным, компания является дивидендным аристократом на протяжении 37 лет. Однако, копнув дивидендную отчетность компании с 1911 года, видим, что компания не снижала годовые дивиденды ни разу с 1948 года, а вообще за последние 100 лет ни разу их не отменяла. Да и даже в текущий коронакризис руководство компании неоднократно заявляло, что выплата дивидендов для них — это один из главных приоритетов. Сегодня компания платит по $3,48 дивидендов на акцию в год, или 7,3% годовых. До 2015 года компания выплачивала более чем комфортные 20-30% от чистой прибыли, но после падения стоимости нефти в 2014 году значение payout ratio увеличилось до 70%, иногда превышая 100% (что, вероятно, произойдет и по итогам 2020 г.). Среднегодовое увеличение дивидендов за последние 15 лет: ~8% в год (или ~300% за 15 лет при инфляции в США за тот же период ~35%); за последние 5 лет: ~5% в год (или ~25% за 5 лет при инфляции ~9,5%).
Изменение стоимости акций
Многолетний боковик в широком диапазоне, сменившийся даунтрендом с крутым пике после пробоя поддержки в 2020 г. практически не оставляет шансов долгосрочным инвесторам заработать именно на росте котировок. Так, из расчета, что вы ежемесячно приобретаете акций на 1 у. е. денежных средств в различные периоды с 2011 года, за редким исключением выскочить даже по безубытку очень сложно.
Финансовые показатели
Несмотря на серьезный нефтяной кризис, показатели компании выглядят более чем достойно. По данным отчета за 3-й квартал 2020 г., компания запасла почти $9 млрд в кэше (или его эквиваленте), имеет общий долг $69 млрд при активах на $358 млрд. К слову, при сохранении текущих дивидендных выплат ExxonMobil требуется по $3,7 млрд в квартал. Вероятно, компания будет стремиться к аккуратному снижению дивидендной нагрузки, при этом останется в списке дивидендных аристократов. Ну а ожидаемый разгон инфляции в США поможет в этом Exxon’у. Думаю, в ближайшие годы мы увидим рост дивидендов на символический 1с в год. Дата представления годового отчета: 2 февраля 2021 г.
Технический анализ
Как и должна, нефтегазовая компания ходит за котировками нефти, иногда с лагом в пару месяцев. На сегодняшней отметке нефть бывала регулярно на протяжении последних пяти лет, однако акции ExxonMobil не стоили так дешево уже более 15 лет. Падение котировок нефти в 14-15 году пошатнуло финансовую устойчивость компании, до кризиса 20-го года она не успела восстановиться в полной мере, а потому встретила новый цикл падения нефти с уже менее устойчивыми показателями.
Строить уровни на месячном графике — неблагодарное дело, но на удивление психология и автоматизированные алгоритмы работают исправно, а потому можно выделить поддержку на $30 и сопротивления на $56 и $66.
Возможный инвестиционный план
Равномерно покупать при котировках ниже $56 с целью $66 на горизонте 2-х лет, или «навсегда» для получения неплохих дивидендов. Выше $56 покупать только при явном сигнале, что акции закрепились за уровнем. Прогнозировать сегодня рост котировок выше $66 не рискну.