Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.6%, в районе 3300-3310 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3290, 3270 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3310, 3330 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утреннее улучшение состояния внешнего фона. Указанный фактор способствует продолжению попытки отскока локального рынка акций от среднесрочного минимума, достигнутого в конце прошлой недели.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных котировок и на характер открытия рынка акций в США. Некоторое косвенное влияние на индекс МосБиржи способна оказать публикация предварительной оценки изменения ВВП Еврозоны за 4 квартал (13.00 МСК).
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+0.43%) и РТС (-0.27%) завершили основные торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) повысился на 1.24%.
Вчерашняя позитивная динамика рублевого индекса МосБиржи была обусловлена благоприятным состоянием внешнего фона. Многие фондовые индексы в Европе и в США демонстрировали даже более масштабный прирост. С технической же точки зрения мы наблюдали в указанном индексе довольно скромный коррекционный отскок после просадки, состоявшейся во второй половине минувшей недели. Его однодневное повышение пока не означает перелома среднесрочной негативной тенденции на локальном рынке акций, но создает такую возможность.
Среди значимых новостей надо отметить недавнее заявление посла США в Москве о том, что Соединенные Штаты и их союзники не намерены ослаблять санкции в отношении России. Кроме того, президенты РФ и США в ходе телефонного разговора констатировали наличие серьезных разногласий между Москвой и Вашингтоном. Позднее стало известно, что государственный секретарь Франции рекомендовал Германии отказаться от проекта газопровода «Северный поток 2». Как мы видим, градус внешнеполитической напряженности начинает повышаться. Как обычно, это означает угрозу ужесточения режима внешних санкций со всеми вытекающими последствиями для внутреннего фондового рынка и для отечественной валюты.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH1) пришли в состояние контанго величиной в 8.4 п. или около 0.6% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий почти все наиболее ликвидные акции закрылись с повышением в пределах 1-6%.
Явно сильнее рынка торговались бумаги золотодобывающих компаний: Polymetal (MCX:POLY RM, +6.49%), Полюс (PLZL RM, +3.41%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, +2.17%), Лензолото-ап (LNZLP RM, +6.33%), Селигдар-ао (SELG RM, +5.20%), Селигдар-ап (SELGP RM, +2.93%). Это было связано с резким скачком стоимости фьючерсов на серебро, которое состоялось в начале недели. СМИ связывают это движение с активностью частных розничных инвесторов, которые после недавних успешных атак на «короткие» позиции хедж-фондов в акциях переключились на сырьевые контракты. Менее ликвидные фьючерсы на серебро подходят для подобной спекулятивной игры. Но контракты на золото могут оказаться не столь легкой мишенью для сетевого пула частных инвесторов.
Поскольку минувший день оказался небогат на значимые корпоративные новости, инвесторы и спекулянты вспомнили про старые инвестиционные идеи. Одной из них является игра на повышение стоимости акций АФК Система (MCX:AFKS RM, +3.23%) и депозитарных расписок связанной с эмитентом компании OZON (NASDAQ:OZON RM, +5.61%). От отечественного интернет-ритейлера по-прежнему ожидают, что он в отдаленной перспективе сумеет стать региональным аналогом североамериканской компании Amazon (NASDAQ:AMZN). Между тем, компания АФК Система готовится к первичному размещению акций находящегося под ее контролем лесопромышленного холдинга АО «Сегежа Групп». В СМИ появилась информация о том, что указанное предприятие планирует привлечь порядка $400-500 млн в ходе возможного IPO весной текущего года.
Единственной подешевевшей против рынка голубой фишкой стали акции МосБиржи (MOEX RM, -0.22%). В последние месяцы эти бумаги нередко играли роль защитного актива. Поэтому интерес к ним может ослабляться в моменты улучшения настроений на рынке.
Сейчас акции организатора биржевых торгов движутся не очень далеко от своего декабрьского исторического максимума. Текущий уровень в них выглядит скорее хорошей возможностью для фиксации среднесрочной прибыли, нежели для открытия новых «длинных» позиций. Вполне вероятно, что неторопливый инвестор еще сможет включить их в портфель по цене порядка 140 руб. в течение ближайшего полугода.
Заметно слабее рынка также закрылись бумаги Детский Мир (DSKY RM, -0.88%), FIVE-гдр (FIVE RM, -0.13%), ФосАгро (MCX:PHOR RM, -0.08%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, -0.22%), ПИК (MCX:PIKK RM, -1.16%).
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.4-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.0%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.4%. Японский Nikkei225 прибавил 0.8%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным приростом.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"