🏃 Черная пятница наступила. Получите скидку до 55% на InvestingPro!Купить со скидкой

Медь: перспективы новых вершин

Опубликовано 04.02.2021, 17:29
XAU/USD
-
XAG/USD
-
FCX
-
DX
-
GC
-
HG
-
SI
-
TIN
-

После того, как локдауны по всему миру заставили цены на медь светиться красным, в конце 2020 года они ослепили инвесторов резким ростом на фоне прорыва в создании вакцин от COVID-19 и перспектив возобновления экономической деятельности.

Тем не менее, всего через месяц после начала нового года ралли цен на ведущий промышленный металл практически сошло на нет. Медь не часто попадает в заголовки статей в последние дни. На прошлой неделе в новостях вовсю писали даже об олове после того, как цены на этот металл на Лондонской бирже металлов достигли максимума за шесть лет из-за наибольшего снижения поставок с 1990-х, вызванного сокращением запасов, высоким спросом со стороны промышленности и ростом интереса инвесторов.

Медь – дневной график

А что же случилось с медью?

Еще в октябре прошлого года американская добывающая компания Freeport-McMoran (NYSE:FCX) прогнозировала, что объемы продаж меди в 2021 году составят 3,85 млрд фунтов. Однако после снижения этого прогноза до 3,8 млрд фунтов настроения инвесторов по этому металлу ухудшились.

В последние недели относительно цен на медь возникли новые опасения, большая часть которых была связана с планом администрации Байдена одобрить пакет мер помощи экономике в связи с COVID-19 на сумму $1,9 трлн.

Противники президента США Джозефа Байдена, представляющие Республиканскую партию, выступили против огромного размера этого пакета, добиваясь его урезания на треть. Байден заявляет о поддержке сотрудничества двух ведущих партий США, однако одновременно выступил за «протягивание» законопроекта о мерах экономической помощи через Сенат даже с помощью специальной бюджетной процедуры «согласования». Согласно этой процедуре, прекратить прения в Сенате можно простым большинством голосов, для чего будет достаточно голосов демократов. Однако проблема в том, что некоторые сенаторы-демократы могут и не поддержать инициативу Байдена, и законопроект будет отклонен.

Поддержка экономики США – ключ к росту цен на медь

Две недели тому назад аналитик рынка меди Томас Вествотер в своем блоге на Daily FX указал, что пакет экономической помощи на сумму $1,9 трлн можно расценивать как мостик к принятию более адресного пакета по инфраструктурным проектам. А последний, в свою очередь, станет сигналом к росту цен на материалы, использующиеся при строительстве, такие как медь.

Вествотер добавляет:

«Демократы выступают в защиту масштабного инфраструктурного законопроекта поддержки экономики с акцентом на "зеленую" энергетику. Такой законопроект значительно повлияет на цены на медь и другие промышленные металлы. Таким образом в ближайшие месяцы цены на медь будут определяться политической ситуацией в США».

Но это еще не все. Произошедшее в последние дни укрепление курса доллара также повлияло на цены на медь и некоторые другие сырьевые товары, включая драгоценные металлы, такие как золото и серебро. В четверг индекс доллара США достиг максимума за два месяца 91,315.

Все это вызвало снижение цен на медь.

После того, как в первую неделю января цены на медь зафиксировали максимум за пять лет на позиции $3,73 за фунт, спотовые цены на поставку меди на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX выросли незначительно. За весь прошлый месяц цены выросли всего лишь на 1% по сравнению с ростом в декабре на 2% и ноябрьским взлетом приблизительно на 13%. В четверг спотовая цена на медь удерживается близко к значению $3,57 за фунт.

Но это еще не означает отсутствия позитивного прогноза.

Спрос в Китае как определяющий фактор

Китай является крупнейшим покупателем металлов в мире. И спрос в этой стране остается определяющим для цен на медь. Хотя к концу 2020 года импорт меди в Китай снизился, тем не менее, эта страна за прошлый год приобрела рекордные 6,68 млн тонн меди.

Скорее всего, высокий спрос Китая на медь сохранится из-за собственных мер по стимулированию экономики этой страны и связанных с ними расходов на инфраструктурные проекты. Согласно последнему прогнозу МВФ, экономика Китая в этом году вырастет на 8,1%, продолжая устойчивое восстановление.

Прогнозируется, что в этом году потребление меди в мире вырастет на 6% до 24,76 млн тонн после того, как в прошлом году оно снизилось на 1,3%. В интервью агентству Reuters аналитик Citigroup Оливер Наджент добавляет:

«Мы наблюдаем некоторый рост потребления на рынках металлов развитых стран в строительном секторе, в производственном секторе бытовых приборов и автомобилестроении. Пандемия COVID-19 привела к увеличению ремонтных работ и повышению спроса на новые дома».

Наджент прогнозирует, что во второй половине этого года на рынке меди возникнет дефицит. В результате в целом за 2021 год предложение меди незначительно превысит спрос, а в 2022 и 2023 годах медь будет в дефиците.

Техническая поддержка ценам на медь на уровне $4

Медь – дневной график

Источник: SK Dixit Charting

По мнению Сунила Кумара Диксита, аналитика SK Dixit Charting, базирующейся в индийской Калькутте, с технической точки зрения уровень консолидации цен на медь может быть пробит с повторным тестированием максимумов на позиции $3,70 и дальнейшим ростом до $4,5 и выше.

Диксит говорит:

«Цены на медь оказались в боковом тренде и снижались, что, в целом, является этапом распределения при консолидации после резкого роста. Первый четкий прорыв выше уровня $2,90 был подтвержден, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 100-недельную.

Следующий более сильный прорыв выше уровня $3,10 подтвердился, когда 50-недельная экспоненциальная скользящая средняя пересекла 200-недельную, что привело к резкому росту цен на медь до $3,73 за фунт».

Медь – недельный график

По мнению Диксита, в последнее время покупатели фьючерсов на медь выходили на рынок, когда цены на медь опускались до минимумов в диапазоне $3,48–3,50 за фунт. Он предупреждает, что в результате дальнейшей коррекции спотовые цены на медь могут опуститься до $3,10–3,30.

Однако снижение цен до таких минимумов может и стимулировать резкое восстановление:

«Консолидация и накопление на уровне $3,48 и последующий разворот рынка могут привести к тому, что цены на медь вновь протестируют уровень $3,7 и устремятся к диапазону $3,90–4,10 перед достижением целевого значения на позиции $4,5 за фунт».

Медь – месячный график

Текущий технический прогноз Investing.com по фьючерсам на медь – «нейтрально».

Если цены на рынке меди начнут расти, то уровнями сопротивления по модели Фибоначчи станут $3,574, $3,590 и $3,617.

В случае разворота рынка в сторону снижения прогнозируются три уровня поддержки по уровням Фибоначчи: $3,521, $3,504 и $3,478.

В любом случае опорная точка находится на значении $3,547.

Как и для других технических прогнозов, мы призываем вас следовать своим внутренним стремлениям, но сверять их с фундаментальными принципами трейдинга и, при необходимости, вносить коррективы.

Дисклеймер. Барани Кришнан приводит мнения других аналитиков, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)