Электромобили усиливают спрос на никель

Никель не собирает столько заголовков в СМИ, как медь, но в то же время не отстает от нее на фоне других металлов в ходе практически непрерывного ралли, продолжающегося с апреля прошлого года.

Данные нового исследования показали, что в 2021 году со стороны Китая сохранится стабильный спрос на никель, который используется в производстве аккумуляторов, нержавеющей стали и монет.

С начала года контракт на никель с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов уже вырос на 11%, а с начала февраля металл подорожал на 4% после роста на 7% в январе.

Цена на никель – дневной график

И это произошло после стремительного роста цены на 44% в период с апреля по декабрь прошлого года. Только в сентябре этот рост был прерван снижением на 5%. И не забывате о том, что все это происходило в то время, когда по всему миру были объявлены локдауны из-за пандемии коронавируса.

Цены на медь на подразделении Нью-Йоркской товарной биржи COMEX также росли десять из последних одиннадцати месяцев. За это время медь подорожала на 64% до $3,69 за фунт. А на Лондонской бирже металлов цены на медь повышались вообще без перерывов, также зафиксировав рост на 64% до $8105 за тонну.

Что касается никеля, то во вторник на Лондонской бирже металлов контракт на никель с поставкой через три месяца стоил $18348 за тонну.

Не помешает даже превышение предложения над спросом

В опубликованном в понедельник прогнозе Bank of America сказано, что в 2021 году цены на никель продолжат демонстрировать позитивную динамику в диапазоне $17500–18000 за тонну.

Согласно техническому индикатору Investing.com, основанному на динамике цен на никель за последние 11 месяцев, уровни сопротивления окажутся на значениях $18195, $18230 и $18285.

Исследование Bank of America (NYSE:BAC) указало, что в 2021 году потребление никеля в мире вырастет на 13,5% до 2,53 млн тонн, незначительно отставая от прогнозируемой добычи в размере 2,64 млн тонн (рост на 5%).

Незначительное превышение предложения над спросом, в основном благодаря поставкам из Индонезии, способно придержать цены на никель, но этого окажется недостаточно, чтобы остановить их рост. Вот как об этом сказано в прогнозе Bank of America:

«В 2021 году мы прогнозируем, что предложение превысит спрос. Индонезия по-прежнему наполняет глобальный рынок никеля, что должно сдержать рост цен».

Однако при этом Bank of America добавляет: «В ближайшие годы спрос на никель со стороны производителей электромобилей должен вырасти, что дает фундаментальные основания для повышения цен».

Никель - баланс спроса и предложения

Источники: SNL, Woodmac, Bloomberg, отчеты компаний, INSG и глобальное исследование Bank of America

Адриан Гарднер, главный аналитик рынка никеля в консалтинговой компании Wood Mackenzie, в опубликованном в начале этого года прогнозе сообщил, что использование никеля в производстве автомобильных аккумуляторов в 2021 году вырастет приблизительно на 11% или на 20 тыс. тонн.

Это только начало спроса никеля для электромобилей

В своем прогнозе, опубликованном на индустриальном портале INN Resources, Гарднер добавляет:

«Сегмент рынка материалов, необходимых для работы электромобилей, еще только формируется. Однако игроки этого рынка уже на взводе, поскольку у него значительный потенциал ежегодного роста.

Заглядывая в будущее, мы полагаем, что спрос на никель со стороны производителей аккумуляторов будет только расти... стимулированный политикой перехода на электромобили как части «зеленой» энергетики в Европе. Спрос также вырастет из-за производства электромобилей в Китае и изменения политической ситуации в США».

Гарднер также сообщил о дополнительном спросе на никель в размере 160-170 тыс. тонн со стороны производителей нержавеющей стали. Именно для этой цели сейчас используется наибольшее количество никеля.

Аналитик в ведущей исследовательской компании Rosskill Оливер Массон соглашается с Гарднером:

«По прогнозам спрос будет восстанавливаться во всех секторах экономики, но производство нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей продемонстрирует наилучшие показатели».

Аналитик Wood Mackenzie также прогнозирует, что производство готового для продажи ферроникеля (рафинированного никеля) в Индонезии значительно вырастет в этом году и составит около 815 тыс. тонн по сравнению с 630 тыс. тонн в 2020 году. Это произойдет за счет продолжающихся инвестиций в мощности по производству сырья в виде никельсодержащего чугуна (NPI).

Никельсодержащий чугун представляет собой низкосортный ферроникель, изобретенный в Китае в качестве более дешевой альтернативы чистому никелю для производства нержавеющей стали. Для выпуска никельсодержащего чугуна используется латеритная никельная руда, а не чистый никель, который продают на мировых рынках. Альтернатива была найдена Китаем в ответ на высокие цены на чистый никель.

С другой стороны, аналитик Wood Mackenzie прогнозирует, что в этом году производство ферроникеля в самом Китае упадет до 635 тыс. тонн по сравнению с 785 тыс. тонн в 2020 году. Прогнозируя менее значительный рост производства ферроникеля в Финляндии и Бразилии, он добавляет:

«Однако основной темой 2021 года станет ограниченный рост поставок никеля всего на 1,0-1,5%, учитывая рост добычи на одних месторождениях и снижение на других».

Лондонская исследовательская компания Benchmark Mineral Intelligence также прогнозирует, что в 2021 году продолжится рост поставок NPI из Индонезии. Вот как об этом пишет Грег Миллер:

«По прогнозам, в 2021 году в Индонезии вступят в строй первые проекты с кислотным выщелачиванием никеля, нацеленные на цепь поставок для производства электромобилей. Успех этих проектов по увеличению производства сырья определит прогнозы по поставкам необходимого для аккумуляторов никеля на следующее десятилетие».

Дисклеймер. Барани Кришнан не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье. Для представления более полной картины на Investing.com он приводит экономические показатели и мнения других аналитиков рынка.