Президент Джозеф Байден четко дал понять, что инфраструктурные проекты занимают важное место в повестке его администрации, поскольку способствуют созданию устойчивой экономики. Его политика, вероятно, будет стимулировать развитие инфраструктуры и «чистой» энергетики.
В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), чьим компаниям пойдет на пользу развитие инфраструктурных проектов и «зеленой» энергетики.
Транспортные компании (например, железные дороги), сети связи, коммунальные предприятия и застройщики являются частью сегмента инфраструктуры. Согласно Michigan Economic Development Corporation:
«Инвестиции в национальную инфраструктуру могут запустить экономический рост и создать рабочие места, но их наибольшая ценность заключается в поддержании долгосрочной конкурентоспособности экономики».
Согласно недавнему исследованию Глобальной ассоциации инвесторов в инфраструктуру (GIIA) Global Infrastructure Index 2020:
«79% респондентов согласны с тем, что инвестиции в инфраструктуру создадут новые рабочие места и подстегнут экономику».
Победа над пандемией становится все ближе, и многие организации и аналитические центры призывают правительства к принятию «зеленых» пакетов и прочих стимулов. Как отмечает PWC:
«Около 70% выбросов парниковых газов приходятся на инфраструктуру ... Чтобы построить лучшее «завтра», любые стимулы, связанные с инфраструктурой, должны быть сосредоточены на чистой энергии (декарбонизации электро- и теплоэнергетики, а также транспорта); бизнес и правительство должны работать сообща над достижением этой цели».
Итак, перейдем к рассмотрению биржевых фондов:
1. iShares US Infrastructure ETF
- Стоимость: $31,82;
- Годовой диапазон торгов: $16,69-32,18;
- Доходность: 1,96%;
- Издержки инвестирования: 0,40%.
iShares US Infrastructure ETF (NYSE:IFRA) позволяет инвестировать в компании, которым пойдут на пользу инфраструктурные проекты. Фонд был запущен в апреле 2018 года, и с тех пор активы под его управлением выросли почти до 212 миллионов долларов.
Портфель IFRA включает бумаги 133 компонентов индекса NYSE FactSet US Infrastructure Index. В топ-10 активов инвестировано около 10% средств фонда, и поэтому динамика отдельных бумаг не может оказать существенного влияния на ETF.
Список инвестиций возглавляют поставщики строительных материалов Builders FirstSource (NASDAQ:BLDR) и Gibraltar Industries (NASDAQ:ROCK); производитель альтернативных материалов для деревянной отделки Trex (NYSE:TREX); инфраструктурная группа MasTec (NYSE:MTZ); а также Great Lakes Dredge & Dock (NASDAQ:GLDD).
За последние 12 месяцев IFRA вырос примерно на 10%, при этом более 6% пришлись на 2021 год. Текущая дивидендная доходность фонда составляет 1,97%, а скользящие коэффициенты P/E и P/B — 21,08 и 2,17 соответственно. Фактически, на текущих уровнях фонд несколько перекуплен, и тем инвесторам, которые верят в будущее сектора на фоне перспектив роста государственных расходов США, стоит подождать просадки примерно до 29 долларов.
2. First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index Fund
- Стоимость: $87,24;
- Годовой диапазон торгов: $35,96-87,96;
- Дивидендная доходность: 0,63%;
- Издержки инвестирования: 0,70%.
First Trust NASDAQ® Clean Edge® Smart Grid Infrastructure Index Fund (NASDAQ:GRID) открывает инвесторам доступ к электроэнергетической инфраструктуре. Эти предприятия обычно занимаются хранением и распространением энергии, поддержанием электросетей и разработкой программного обеспечения для них, а также поставляют и устанавливают электроизмерительные приборы.
Базой GRID является индекс NASDAQ OMX Clean Edge Smart Grid Infrastructure Index. Фонд был запущен в мае 2017 года и сейчас его портфель (включающий 64 актива) оценивается примерно в 215 миллионов долларов.
В разбивке по секторам львиную долю занимает электрооборудование (15,77%). Следом идут электрические компоненты и оборудование, а также диверсифицированные промышленные предприятия (14,48% и 11,64% соответственно). В 10 крупнейших активов вложено 60% всего капитала ETF.
Список возглавляют ирландский поставщик запчастей и аксессуаров для автомобилей Aptiv (NYSE:APTV); производитель оборудования для отопления, вентиляции и кондиционирования (HVAC) Johnson Controls International (NYSE:JCI); французская Schneider Electric (OTC:SBGSY), предлагающая решения в области энергетики; группа компаний ABB (NYSE:ABB), производящая электрооборудование и оборудование для автоматизации, со штаб-квартирой в Швейцарии; а также один из лидеров в области управления энергопотреблением Eaton Corporation (NYSE:ETN).
В прошлом году фонд вырос на 49% (благодаря интересу инвесторов к «чистой» энергетике) и в январе достиг рекордного максимума. Потенциальная коррекция к $82,5 предложит долгосрочным игрокам более выгодную точку входа на рынок. Мы полагаем, что в ближайшие кварталы компоненты фонда будут демонстрировать рост финансовых показателей.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.