Акции компаний электронной коммерции в последние месяцы резко дорожают, поскольку пандемия коронавируса побудила потребителей ускорить переход на покупки в интернете.
Неудивительно, что акции трех ведущих биржевых инвестиционных фондов (ETF) этого сектора — Amplify Online Retail (NASDAQ:IBUY), Global X E-commerce (NASDAQ:EBIZ) и ProShares Online Retail (NYSE:ONLN) — торгуются близко к своим историческим максимумам.
Хотя основное внимание инвесторов привлекают игроки рынка с огромной капитализацией, такие как Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba (NYSE:BABA), Shopify (NYSE:SHOP) и PayPal (NASDAQ:PYPL), в ближайшие месяцы акции компаний с небольшой капитализацией могут показать лучший потенциал роста и заслуживают внимания, учитывая их господствующее положение в соответствующих секторах рынка интернет-коммерции.
1. Pinduoduo: Китайская платформа интернет-торговли
Шанхайская компания Pinduoduo (NASDAQ:PDD) управляет быстроразвивающейся платформой электронной коммерции, где можно приобрести широкий диапазон дешевых товаров, начиная с одежды и электроники и заканчивая мебелью, товарами для дома и даже продуктами питания.
В данный момент это третья по величине платформа электронной торговли в Китае по общему объему оборота товаров после компаний Alibaba и JD.com (NASDAQ:JD).
Первичное размещение акций PDD состоялось в июле 2018 года. За последние 12 месяцев акции этой компании подорожали приблизительно на 450% на фоне того, как китайские потребители стали больше покупать в интернете из-за пандемии коронавируса.
Во вторник курс акций технологической китайской компании вырос до нового исторического минимума $212,31. На закрытии торгов эти акции стоили $202,81, что соответствует рыночной капитализации Pinduoduo около $245 млрд.
Акции PDD имеют коэффициент P/S (цена/выручка), равный приблизительно 36, и, несмотря на опасения относительно их высокой стоимости, похоже, продолжат свой победный марш, учитывая новый статус компании как одного из лидеров интернет-торговли в Китае.
Опубликованный в начале ноября отчет Pinduoduo за третий квартал оказался лучше прогнозов аналитиков как по прибыли, так и выручке. Следующий квартальный отчет выйдет перед открытием американского рынка в среду 10 марта. Консенсус-прогноз говорит о том, что компания отчитается о доходе на акцию в размере $0,02, что существенно лучше убытка в размере $0,24, который был зафиксирован годом ранее.
По прогнозу, выручка Pinduoduo вырастет на 77% в годовом исчислении до исторического максимума в размере $2,97 млрд. Такой рост обеспечен значительным увеличением числа ежемесячных активных пользователей (MAU), а также числа активных покупателей.
Внимание инвесторов будет приковано к новым данным по числу пользователей. Они захотят убедиться, удалось ли компании сохранить высокие темпы привлечения новых пользователей. Ранее платформа сообщила, что к завершению третьего квартала она зафиксировала 643,4 млн MAU и 731 млн активных покупателей.
Еще один объектом внимания инвесторов станет показатель общего объема оборота товаров на этой платформе, который в третьем квартале взлетел на 73% в годовом исчислении до $214,7 млн.
2. Jumia: ведущая площадка интернет-торговли в Африке
Штаб-квартира компании Jumia Technologies (NYSE:JMIA) расположена в Лагосе, Нигерия. Это ведущая платформа электронной торговли в Африке, которая помогает миллионам африканских продавцов и покупателей находить друг друга и приобретать/продавать разнообразные товары, включая модную одежду, смартфоны и продукты питания.
Компания Jumia, которую некоторые называют африканской Alibaba, также предлагает услуги логистики (отгрузку и доставку от продавцов покупателям) и платежную службу, которая упрощает обработку транзакций в экосистеме Jumia.
Первичное размещение акций JMIA на Нью-Йоркской фондовой бирже состоялось в апреле 2019 года. За прошлый год рост курса этих акций оказался одним из значительных в секторе. Эти акции взлетели в цене на 950% благодаря значительному увеличению интернет-торговли в Африке.
На закрытии торгов вторника эти акции стоили $61,88, оставаясь недалеко от их исторического максимума $69,89, зафиксированного 10 февраля. При такой цене акций капитализация Jumia приблизительно равна $5,6 млрд.
Африканская компания электронной торговли должна представить свой отчет за четвертый квартал перед началом торговой сессии в среду, 24 февраля. Согласно консенсус-прогнозу, Jumia отчитается об убытке на акцию в размере $0,36, что меньше значения $0,79, зафиксированного годом ранее.
Размер выручки компании должен составить $41,9 млн, что ниже значения $49,2 млн в том же квартале прошлого года. Снижение дохода произошло из-за продолжающейся трансфоррмации из компании, продающей собственные товары в платформу, преимущественно торгующую товарами других компаний.
В долгосрочной перспективе новая стратегия позволит Jumia получить более высокие комиссионные от продаж и сборы за обслуживание. Прогнозируется, что это приведет к существенному улучшению итоговых показателей компании и более высокому вовлечению клиентов.
Кроме значений прибыли и дохода на акцию, инвесторов заинтересует число ежегодных активных пользователей, которое в третьем квартале выросло на 23% до 6,7 млн.
Jumia является ведущей площадкой интернет-торговли в Африке, и, несмотря на подорожание ее акций, инвестиции в эти акции остаются отличным способом принять участие в усиливающемся буме интернет-торговли на африканском рынке.
3. Ozon: главный бенефициар роста электронной торговли в России
Московская компания Ozon (NASDAQ:OZON) (MCX:OZONDR) была основана в 1998 году как интернет-магазин по продаже книг и стала одним из первых операторов электронной торговли в России. Эта компания является третьей по величине онлайн-площадкой своей страны и одной из шести ведущих российских технологических компаний по капитализации.
На онлайн-платформе компании Ozon можно приобрести около пяти миллионов товаров из двадцати различных категорий, включая одежду, продукты питания, товары для дома, игрушки и электронику.
Ozon также стал первым российским ритейлером, который предоставил услугу потребительских кредитов для различных интернет-покупок, а также выпустил собственную дебетовую карту, объем которых увеличился с 10 тыс. в 2019 году до 260 тыс. в 2020 году.
Акции этого гиганта электронной коммерции начали торговаться на бирже NASDAQ в конце ноября по цене $30 за акцию, что соответствует капитализации компании на уровне $6,2 млрд. Ozon также выиграл от рекордного роста объема продаж во время пандемии COVID-19.
С момента начала торгов акции OZON подорожали на 116%. На завершении торгов во вторник они торговались на позиции $65,09, недалеко от своего исторического максимума $68,60, зафиксированного 9 февраля. На текущий момент капитализация Ozon на рынке составляет приблизительно $13,3 млрд.
Учитывая разумный коэффициент цена/выручка, равный 11, акции OZON предоставляют инвесторам прекрасную возможность открыть для себя малозаполненный и фрагментированный рынок электронной коммерции России.
Рост объема продаж Ozon в годовом исчислении составил 93% в 2019 году, а за первые девять месяцев 2020 года этот показатель взлетел на 70% до $876,5 млн.
Еще более впечатляющим является показатель общего объема оборота товаров (GMV) Ozon, который вырос более чем в два раза, на 142% в годовом исчислении. Это произошло потому, что российские покупатели стали совершать все больше покупок в интернете.
В прошлом квартале число активных покупателей Ozon в годовом исчислении выросло на 138% до 11,4 млн. Более чем 51 млн человек скачали приложение Ozon, показавшее в третьем квартале 41 млн ежемесячных активных пользователей.