График дня: торгуем металлами на инфляционных ожиданиях (часть I)

Недавно на рынке разразились дискуссии о возможности всплеска инфляции. Нашлись как противники усиления ценового давления, так и те, что считает это явление позитивным для рынков и экономики.

Вот что говорят оптимисты: рефляция (т. е. ускорение экономического роста при помощи стимулов) полезна, поскольку растущие цены способствуют экономическому росту, позволяя компаниям увеличивать прибыль, штат сотрудников и заработную плату, тем самым повышая располагаемые расходы наседания. Эта концепция предполагает контролируемую восходящую «спираль» экономического роста.

Негативный взгляд предполагает перегрев экономики и слишком резкий всплеск цен. Если цены опережают темпы роста прибыли компаний и покупательной способности потребителей, то со временем экономика начинает снижаться.

Естественно, на данном этапе нельзя сказать, кто окажется прав. Однако мы можем разработать торговые модели под оба сценария, которые позволят застраховать капитал (а в идеале и заработать).

Сегодня мы рассмотрим рынок меди, которому пойдет на пользу «стимулированный» экономический рост, а в следующей статье подробнее остановимся на платине, используемой в качестве защиты от быстрорастущей инфляции.

Медь - дневной таймфрейм

Красный металл вырос на 25% всего за три недели (с минимума от 3 февраля до пика 25 февраля). Медь достигла уровней августа 2011 года и сейчас торгуется примерно на 5% ниже рекордного пика от 14 февраля.

Это ралли пробило верхнюю границу восходящего канала, в котором металл двигался с мартовского минимума.

Очевидно, что преобладание спроса способствует росту цен. Однако в данном случае интересно то, что одни и те же трейдеры, похоже, играют за обе стороны.

Когда весы склонились в пользу спроса, металл смог изменить курс и быстро укрепиться. Если мы правы, то 25-процентное ралли — лишь первая часть движения.

Флаг отмечает диапазон, в котором «быки» фиксируют прибыль, опасаясь того, что цены взлетели слишком быстро и высоко. Обратите внимание, что снижение имеет более плавный характер, чем предыдущее движение.

Это потому, что трейдеры согласны с восходящим характером тренда. Накопление позиций внутри флага показывает, что консенсуса больше нет.

Первоначальные «быки» стали продавцами, страхующими прибыль, тогда как новые покупатели подхватывают позиции в надежде на аналогичные успехи. Итак, флаг имеет нисходящий характер из-за фиксации прибыли. Он все еще формируется, поскольку все продаваемые контракты легко находят новых владельцев.

В техническом анализе важно смотреть на картину в целом и формировать порядок из хаоса. Обратите внимание, что флаг нашел поддержку на границе восходящего канала.

Еще один важный момент: наклон 50-периодной DMA становится более крутым, в то время как 100-периодная DMA впервые пересекла основание восходящего канала.

Характеристики фьючерсного контракта на медь

• Единица: 25 000 фунтов
• Котировочная цена: доллары и центы за фунт (умножайте каждое изменение цены на 25 000 и получите изменение стоимости контракта).

Другими словами:

• Минимальное изменение цены контракта: 0,0005*25 000= $12,50

Торговые стратегии

Консервативным трейдерам следует дождаться восходящего пробоя флага и уровня 4,2000; последующее короткое сжатие и откат повторно протестируют целостность модели, а спрос должен запустить еще одну волну роста цен.

Умеренные трейдеры будут ждать пробоя отметки 4,120 и последующего отката для минимизации стоп-лосса.

Агрессивные трейдеры могут купить уже сейчас, при условии, что понимают динамику и осознают риски. Жесткий торговый план — ключ к успеху.

Пример агрессивной позиции

• Вход: 4,0000;
• Стоп-лосс: 3,9000;
• Риск: 0,1000*25 000=$2 500;
• Таргет: 4,3000;
• Прибыль: 0,3000*25 000=$7 500;
• Отношение риска к прибыли: 1:3.

Примечание автора: Это не более чем пример позиции, отражающий один из способов торговли в данной конкретной ситуации. Более того, интерпретация рыночной динамики может быть неверной. Мы не знаем будущего, а просто оцениваем картину. Наши ожидания основываются на статистике. Чем больше вы торгуете, тем больше у вас шансов оказаться на «нужной стороне» статистики. Помимо аналитики, решающее значение имеет мани-менеджмент. Ваш темперамент, бюджетные и временные ограничения также окажут влияние на результаты торговли. Пока вы не научитесь настраивать торговый план под себя, набирайтесь опыта на небольших позициях. Бездумное использование стратегии в погоне за быстрыми деньгами чревато потерей всех средств. В конечном итоге, отвественность за ваши деньги лежит на вас, а не на аналитиках или других участниках рынка. Подумайте об этом перед тем, как принимать решение.

Часть II