Сегодня акции компании продемонстрировали рост на 12%. Накануне Bumble опубликовал отчетность по результатам за октябрь-декабрь, которые сильно разошлись с консенсусом. Так, выручка в годовом выражении выросла на 31%, до $165,6 млн (аналитики закладывали $163,3), а чистый убыток составил всего один цент на акцию ($26,1 млн суммарно) при ожидаемых 13 центах. Годом ранее прибыль сервиса составляла более $17 млн, однако после резкого наплыва пользователей компания серьезно увеличила издержки и инвестиции.
В качестве основного позитивного фактора, определяющего благоприятные перспективы роста, инвесторы рассматривают увеличение аудитории сервиса. Bumble сообщил, что количество его платных подписчиков составляет 2,7 млн человек (+32,5% в аннуализированном выражении). При этом доход на каждого отдельного пользователя даже увеличился (с $19,9 по состоянию на конец 2019 года до $20,02 в конце 2020 года), что свидетельствует о стабильности выбранной бизнес-модели, демонстрирующей устойчивость к фактору колебаний аудитории (в том числе вследствие пандемии).
Bumble владеет не только одноименным сервисом, но и его европейской (более ранней по происхождению) версией Badoo, от которой он унаследовал техническую составляющую (алгоритмы, вшитые сервисы, функционал). Выручка между ними распределилась в соотношении $106 млн против $60 млн. При этом у сервиса есть два дополнительных и пока не монетизируемых приложения для поиска друзей и работы, и они также могут потенциально повысить капитализацию Bumble.
Акции сервиса торгуются всего месяц, и за это время они держались в основном боковой динамики. Сейчас Bumble стоит примерно на тех же отметках, что и в первый день после IPO. По ожиданиям компании, результаты текущего квартала будут не хуже предыдущего, что не дает оснований для дальнейшего сильного роста. Однако бумага остается интересной для средне- и долгосрочного инвестирования. В случае повторного роста к отметке $80 инвесторы могут заработать еще около 13%.
Валерий Емельянов, аналитик «Фридом Финанс»