Обзор финансовых рынков

Будьте внимательны: США и Канада переходят на летнее время, а значит, регулярная торговая сессия будет начинаться и заканчиваться на час раньше по отношению к неизменным на текущий момент часовым поясам.

Статистика уже со старта недели будет привлекать повышенное внимание. В первую очередь речь идёт о данных из Китая по промышленному производству за год.

Мы уже говорили в предыдущих обзорах, что уверенное восстановление экономики КНР, организованность в борьбе против пандемии — это пример для других стран.



Куда лучшие успехи, чем даже, скажем, в американской экономике, были достигнуты и в отчёте по уровню безработицы — до 5,2%.



Во вторник из еврозоны также ожидаются позитивные данные по индексу экономических настроений ZEW за март. Выйдет он, согласно прогнозу, на пике бизнес-цикла у отметки 75, как и ISM (PMI) США.



Европейский индекс мощно стартует с технической зоны 3648-3680, устремляясь к точке продаж на уровне 3860.



Также достигает пика позитива по экономическим ожиданиям ZEW и Германия как локомотив Европы.



График быстрее отрабатывал ожидания: технически цена также с консолидации у 13 500, но уже проходит пики до пандемии.



Во вторник нас ожидают данные по розничным продажам в США. По этому показателю моментум восстановления забуксовал: как по Core Retail Sales, так и по Retail Sales цифры выйдут хуже предыдущих.



Промышленное производство ожидается в районе 0,4 % после 0,9 %, то есть хуже предыдущих данных, но вполне в рамках своих средних величин.



В среду ФРС примет решение по процентной ставке, которая, без сомнений, вновь останется на уровне 0,25 %. Такую позицию уже ранее в своих выступлениях озвучил Джером Пауэлл.

По Core CPI мы пока видим, что инфляция всё ещё не подгоняет регулятора к принятию более жёстких мер, а вот уровень безработицы заставляет оставить открытыми все стимулирующие программы вместе с низкой процентной ставкой.



Доллар к иене продолжает стремиться к круглой отметке — 110, локально выдержал ретест уровень 108.3; обращаем внимание на диапазон 108.3–109.2.

Подобное поведение доллара после закрытия ниже 104.6 до 2021 года, а затем на пробое консолидации полное отражение ожиданий постепенного разгона инфляции и вынужденные меры ФРС — поднимать процентные ставки. Вопрос в том, сколько на это потребуется времени: полгода, год или больше, но ожидания закладываются сейчас.



Евро к доллару — на трёхдневном отскоке с локальных минимумов, в общем-то, даже на фоне укрепления самого доллара, что неплохо для европейской валюты.

Ключевой момент ожидается в борьбе за локальную отметку 1.195, пока же ситуация всё ещё остаётся хрупкой, а пресс-конференция ФРС — это всегда время волатильности.



Ещё интереснее будет развиваться с точки зрения волатильности и событий ситуация вокруг фунта к доллару США: в четверг решение по процентной ставке и пресс-конференция Банка Англии, в среду — ФРС.

Технически фунт начинает реагировать продажами на подходе к следующему уровню сопротивления — 1.435; локально пружина сжимается в рамках 1.40–1.386.



Виктор Макеев, финансовый аналитик компании Gerchik & Co.