Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с несущественным отклонением в пределах 0.1-0.3%, в диапазоне 3500-3520 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3490, 3470 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3530, 3550 п.
После близкого к нейтральному открытия индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около отметки 3500 п. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на динамику нефтяных фьючерсов и на характер открытия рынка акций в США. Среди ряда иностранных статистических показателей максимальную практическую значимость будет иметь выход еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
В минувшую среду российские фондовые индексы МосБиржи (-2.28%) и РТС (-3.81%) завершили основные торги с сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 1.67%.
Таким образом, индексы МосБиржи и РТС резко отступили вниз от недавних высоких значений. Отчасти это было связано с явным внутридневным ухудшением настроений на нефтяном рынке. Кроме того, угнетающее действие на локальный рынок акций оказали неприятные новости на санкционную тему.
Вчера со стороны президента США прозвучало заявление о том, что Россия «заплатит». Речь шла об обвинении РФ во вмешательстве в процесс президентских выборов в США. Позднее вышло сообщение о том, что Министерство торговли США уже с 18 марта вводит новые экспортные ограничения в отношении России.
Надо признать, что это оказалось не самым плохим вариантом событий для локального рынка акций. Намного более болезненными для него стали бы дополнительные санкции в финансовой сфере. Тем не менее, вчера мы наблюдали резкое внутридневное ослабление курса отечественной валюты и активные распродажи российских «голубых фишек».
Возвращаясь к динамике нефтяных фьючерсов надо отметить, что еженедельная статистика от Минэнерго США указала на достаточно скромный прирост запасов сырой нефти за океаном почти на 2.4 млн баррелей. Кроме того, запасы бензина и дистиллятов также незначительно возросли. В целом это стоит трактовать как умеренно-негативный сигнал в пользу некоторого охлаждения среднесрочного оптимизма на нефтяном рынке.
Еще одним значимым событием минувшего дня стали итоги планового заседания членов Федерального комитета по открытым рынкам ФРС США. Процентная ставка ФРС в полном соответствии с ожиданиями осталась неизменной в диапазоне 0-0.25%. Кроме того, «Федрезерв» сохранил объем выкупа активов на рынке в размере $120 млрд в месяц. Добавим, что инвесторов и спекулянтов обнадежило существенное улучшение прогноза ФРС относительно темпов роста ВВП и сокращения уровня безработицы в США.
В четверг утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии бэквордации величиной в 11 п. или около 0.7% по отношению к базовому индикатору. Таким образом, участники срочного рынка демонстрируют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильного падения индекса МосБиржи по итогам дневной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3%.
Опережающим падением среди голубых фишек выделились бумаги Сбербанк-ао (MCX:SBER RM, -3.07%). Внутри дня они проседали еще сильнее. Резкое внутридневное ослабление курса рубля оказало на эти акции традиционное угнетающее действие. С технической же точки зрения мы наблюдаем в них коррекционный спад после недавней неудачной попытки обновления исторического максимума. Теперь для указанных бумаг сформировался достаточно прочный уровень сопротивления в районе 294-296 руб.
Слабее рынка также торговались отдельные представители нефтегазового сектора: Роснефть (MCX:ROSN RM, -2.69%), Новатэк (MCX:NVTK RM, -3.03%), Сургутнефтегаз-ао (MCX:SNGS RM, -2.92%), Газпром нефть (MCX:SIBN RM, -2.43%). Указанные бумаги отыграли заметный внутридневной спад нефтяных котировок. Однако распродажи в указанном секторе вчера все же имели выборочный характер. Несмотря на краткосрочное нисходящее движение цены на нефть все равно остаются относительно высокими.
Акции М.Видео (MCX:MVID RM, -3.03%) продолжили падение после недавнего крупного вторичного размещения указанных бумаг по цене 725 руб. Незадолго до SPO эти акции сильно выросли в цене. Теперь же пришло время для охлаждения интереса к ним и возврата котировок к уровням начала года.
В отличие от бумаг М.Видео многие другие представители сектора розничной торговли вчера выглядели явно сильнее рынка: Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, +2.01%), FIVE-гдр (FIVE RM, +3.43%), OZON-адр (OZON (NASDAQ:OZON) RM, +0.54%), FIXP-гдр (FIXP RM, +1.62%), Лента (MCX:LNTADR) др (LNTA RM, +4.41%). По-видимому, инвесторы и спекулянты делают ставку на восстановление потребительского спроса в стране. В первую очередь это относится к бумагам продуктовых торговых сетей.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют неравномерное повышение стоимости в пределах 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.5%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 1.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.6%. Японский Nikkei225 вырос на 1.1%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как смешанное или неопределенное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал"