Распродажа в Черную пятницу! Огромные скидки на InvestingProПолучите скидку до 60%

Северсталь: Амбициозные цели

Опубликовано 30.03.2021, 11:20
MAGN
-
NLMK
-
CHMF
-

В 2021 г. Северсталь (MCX:CHMF) станет главным бенефициаром ралли цен на железную руду и падения цен на коксующийся уголь. Благодаря высокой степени вертикальной интеграции компания по мультипликатору EV/EBITDA торгуется дороже ММК (MCX:MAGN) и Евраза и практически сравнялась с НЛМК (MCX:NLMK), традиционно занимающим место самого дорого российского металлурга. Текущая конъюнктура сырьевых рынков позволит финансовым показателям Северстали в 2021 г. достичь многолетних максимумов. Среди ключевых драйверов переоценки акций мы выделяем 13%-ю форвардную дивидендную доходность и амбициозную стратегию роста, направленную на увеличение EBITDA в 1,5 раза к 2023 г. и достижение лидерства в стальной отрасли. В то же время возможности отдачи акционерам ограничены возросшей долговой нагрузкой, которая при текущей дивидендной политике будет приближаться к пороговому значению чистый долг/EBITDA 1,0х. Мы устанавливаем целевую цену для акций Северстали на уровне 1 854 руб. (24,4 долл. за ГДР) с рекомендацией «Покупать».

Полный текст обзора, включая графики, см. в прикрепленном файле pdf:

Василий Сучков, аналитик ИК "Велес Капитал"

Последние комментарии по инструменту

Загрузка следующей статьи…
Установите наши приложения
Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.
Английская версия данного соглашения является основной версией в случае, если информация на русском и английском языке не совпадают.
*Meta (Meta признана экстремистской организацией и запрещена на территории РФ. Facebook и Instagram являются её продуктами.)