Финтех-стартап SoFi (7,5 млн клиентов, из которых 700 тыс. активных) объявил о намерении создать сервис, который сделает покупку акций компаний, выходящих на рынок, столь же простым, как и его другие финансовые услуги (в частности, SoFi имеет сильные позиции в области мобильного кредитования).
Важно отметить, что это не единственная компания, готовая перевернуть рынок. Буквально несколько дней назад брокер Robinhood, входящий в пятерку крупнейших на розничном рынке США, объявил, что сделает процесс инвестиций в IPO «демократичным». Моделью нового механизма может стать собственный выход Robinhood на биржу, где пользователи торгового приложения смогут покупать листингуемые бумаги наравне с фондами и банками.
Примечательно, что SoFi готова выводить розничных инвесторов на условиях долгосрочного вхождения в акции. Спекуляции с бумагами внутри локап-периода будут пресекаться за счет введения штрафов. SoFi уже получила разрешение от регулятора на запуск IPO-платформы. Бумаги для перепродажи розничным инвесторам будет отбирать сама компания. Участие в IPO станет возможным для клиентов со счетами от $3000, что для рынка США является прорывной новацией.
Новый сервис от SoFi (наряду с продуктом Robinhood) имеет высокие шансы завоевать многомиллионную аудиторию. Для рынка IPO это может иметь несколько последствий. Во-первых, больше игроков — это больше ликвидности и меньше волатильности: вне зависимости от горизонта инвестирования, выход из бумаг, размещаемых в США, станет более комфортным.
Во-вторых, доходность IPO постепенно может снова пойти вверх. В прошлом году в среднем инвесторы получали прирост в первый день на уровне около 36%. В первом квартале 2021 года эта планка снизилась до 21%. Оптимизм на рынке становится более умеренным, но потенциал роста еще далеко не исчерпан. В прошлом году в сегменте IPO было привлечено $330 млрд. В этом году рынок уже преодолел уровень $100 млрд и может к декабрю приблизиться к отметке $400-450 млрд.
Валерий Емельянов, аналитик «Фридом Финанс»