С тех пор, как 15 апреля рынок золота сформировал двойное дно, мы с оптимизмом оценивали потенциал металла (как минимум краткосрочный). Сегодня мы развиваем эту тему, хотя и продолжаем сохранять «медвежью» позицию в среднесрочной перспективе.
Сейчас главным драйвером рынков (в то числе золота) являются инфляционные ожидания.
Уточним: подавляющее большинство инвесторов рассматривает желтый металл в первую очередь как инструмент хеджирования ценового давления. Перспективы дальнейшего роста цен, очевидно, побуждают инвесторов наращивать позиции по золоту. Однако мы видели, насколько непостоянны были эти ожидания.
Пока нет единого мнения относительно того, насколько сильным будет инфляционное давление и какими окажутся экономическими последствия. И наконец, существует серьезная неопределенность в отношении того, пойдет ли ФРС на досрочное повышение ставок (что в первую очередь беспокоит участников фондового рынка).
Сосредоточимся на последнем пункте. В то время, как растущая инфляция идет золоту на пользу, она подтачивает покупательную способность доллара. И если ФРС повысит процентные ставки, доллар начнет укрепляться в ущерб драгоценному металлу, не предлагающего инвесторам пассивного дохода.
В результате трейдерам предстоит решить, доверяют ли они обещаниям ФРС не повышать ставки в ближайшем будущем. Также нельзя с уверенностью предсказать действия других центробанков, а значит, дифференциал процентных ставок может как оказаться на стороне доллара, так и сыграть против него.
Графики золота говорят о том, что инвесторы, похоже, верят в рост инфляции, но не ставок (как минимум в ближайшей перспективе).
Золото вырвалось из падающего канала и впервые с января пересекло 200-периодную DMA. Фактически, этот пробой стал первым со времен рекордного максимума 2020 года; сейчас бычий флаг нацелен на отметку $1900.
Однако важно отметить, что это движение противоречит среднесрочному нисходящему тренду. Другими словами, вероятность возобновления распродажи выше (о чем мы говорим с 15 апреля).
Тогда этот фактор ограничивал наш «бычий» оптимизм. Но хотя среднесрочная перспектива до сих пор не мешала краткосрочному ралли, нет гарантий, что это не произойдет. К сожалению, мы не умеем предсказывать будущее. Мы можем лишь предельно четко описать риски, чтобы наши читатели могли принять оптимальное решение.
Кроме того, даже если в краткосрочной перспективе золото направится к 1900 долларам, оно все равно может отбиться от границы восходящего канала и вернуться к флагу, прежде чем возобновить движение к предполагаемой цели. Так что будьте осторожны.
RSI достиг уровней перекупленности, аналогичных значениями 5 января; тогда подобная картина закончилась 15-процентной распродажей.
Торговые стратегии
Консервативным трейдерам не следует торговать против более долгосрочного тренда.
Умеренные трейдеры могут открыть длинную позицию после того, как цена найдет поддержку на верхней границе флага или дне канала.
Агрессивные трейдеры могут сыграть против краткосрочного тренда в расчете на откат от вершины канала. Как и всегда, решающее значение имеет управление капиталом.
Пример короткой позиции
- Вход: $1870;
- Стоп-лосс: $1875;
- Риск: $5;
- Таргет: $1850;
- Прибыль: $20;
- Отношение риска к прибыли: 1:4.
Примечание: Это не более чем пример позиции, отражающий один из множества способов торговли в данной конкретной ситуации. Необходимо научиться составлять торговый план с учетом вашего темперамента, бюджетных ограничений и предпочтительных временных рамок торговли. А до тех пор вы можете пользоваться нашими примерами для наработки опыта. Помните, что погоня за быстрыми деньгами почти гарантировано приведет к потере всего капитала.