Сбербанк - неприятная крестообразная свеча
Газпром - рост вряд ли так сразу закончится
ГМК - значительный рост остается маловероятным
Магнит - рост остается наиболее вероятным сценарием
СБЕРБАНК. Небольшой разрыв вверх, его закрытие и крестообразная свеча. В такой ситуации котировки остались около максимальных уровней с момента дивидендного разрыва на уровне 315.4. Однако мы не ждем его скорого закрытия. Действительно, по историчесиким данным маловероятно, что этот разрыв закроется в ближайшие две недели. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас немного переоценены (примерно на 12.8%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 68,40*20,6=1409.0 пункта, а биржевое значение - около 1 590.1 пункта.
ГАЗПРОМ. Белая свеча, и котировки остались выше уровня поддержки в районе 258 рублей. При этом неделя закрылась белой свечой с заметной верхней тенью. Таким образом, ситуация может развиваться по сценарию июня 2019 года, когда после подобной недельной свечи котировки три недели топтались в узком диапазоне, после чего обновили предыдущий максимум.
ГМК НОРНИКЕЛЬ. Небольшой рост, и котировки остались около уровня сопротивления. При этом недельная свеча вышла черной, что способствует «медвежьим» настроениям. В такой ситуации значительного роста мы не ждем.
МАГНИТ. Белая свеча в виде перевернутого молота, и котировки остались выше уровня скользящей средней ЕМА-55, которая начинает смотреть наверх. При этом недельная свеча вышла нормальной белой. Таким образом, рост может продолжиться.
РЕКОМЕНДАЦИИ
1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 307.0/263.1/ (26986)), в начале торгов 307.0-312.3 /263.1-265.6/ (26986-27160) (вероятно):
· удерживать длинные позиции;
· не открывать новые позиции;
· короткие позиции в ГМК можно закрыть в люблое время, а можно расположить Стоп-лосс около (27 060).
2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 309.6/263.4(27000)) и торгуется выше 312.3/265.6/(27160) (маловероятно):
3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 307.0/263.1/ (26986)) в начале торгов 307.0-302.7 /263.1-257.8/ (26986-26500) (вероятно):
· длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 304.2/259.7/;
· не открывать длинные позиции;
· можно открывать короткие позиции, а Стоп-лосс около 309.3/265.3/;
· удерживать короткие позиции.
4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 305.3/259.9/(26655)) и торгуется ниже 302.7/257.8/(26500) (маловероятно):
5. РТС/Брент: соотношение составляет 23.11 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.
График изменения стоимости акций Газпрома (MCX:GAZP), Сбербанка (MCX:SBER), ГМК Норникель (MCX:GMKN), Магнита (MCX:MGNT) и «Портфеля УТ» *
* Акции для сравнения с Портфелем УТ считаются купленными по средневзвешенным ценам 16.03.2021 г.
График Сбербанка
График Газпрома
График ГМК НорНикель
График Магнита
График соотношения РТС/Брент
Роман Тарасов, Заместитель начальника Управления аналитических исследований «УНИВЕР Капитал»