Даже у Apple бывают проблемы

На днях небольшая и малоизвестная аналитическая компания New Street понизила рейтинг Apple (NASDAQ:AAPL) c “Нейтрально” до “Продавать”. Целевая цена установлена на уровне $90 (потенциал снижения = 28%).
 
Аналитики New Street считают, что прогнозы по объемам продаж iPhone могут быть слишком оптимистичными. New Street ждет продажи новых смартфонов почти на 20% ниже консенсуса.
 
Делать любые прогнозы — вещь неблагодарная, и не исключено, что аналитики New Street ошибаются. Но можно обратить внимание на другие косвенные сигналы того, что продажи iPhone могут оказаться не такими хорошими.
 
Например, ранее компания Cirrus Logic (NASDAQ:CRUS), один из крупных поставщиков Apple, дала слабый прогноз по выручке на следующий квартал. В качестве основной причины компания указала сложности с поставками. Apple тоже говорила, что повсеместная нехватка чипов может привести к потери части выручки во 2 квартале 2021 года.
 
Зачем вообще обращать внимание на слова одного аналитика?
 
Важно, что это первое понижение рейтинга акций Apple почти за год. Последний раз такое случалось 5 августа 2020, да и то с небольшой натяжкой. Тогда BofA снизил рейтинг Apple с “Покупать” до “Нейтрально”, но при этом поднял целевую цену c 420 до 470 (это было до дробления акций в пропорции 4-к-1 в конце августа 2020 года).
 
Можно возразить, что New Street — это небольшой ноунейм, инвестиционный бутик, который просто пытается привлечь к себе внимание странными прогнозами. В такой позиции может быть доля истины. Но все-таки для любой аналитической компании важна репутация и качество ресерча. Поэтому всегда стоит обратить внимание, когда кто-то из аналитиков выходит со смелыми заявлениям, противоречащими общепринятой точке зрения. Даже если вы не согласны с его точкой зрения.
 
У Apple есть и другие насущные проблемы. Можно вспомнить об антимонопольных разбирательствах с Epic Games или историю с хранением персональных данных пользователей в Китае.
 
Кроме того, спрос на прочую продукцию Apple (Mac и iPad) сильно вырос за прошлый год на фоне пандемии. Многим пришлось учиться и работать из дома — для этого пришлось закупиться новой техникой. Такой рост спроса имеет разовый характер и вряд ли повторится в 2021 году.
 
Разумеется, такая сильная голубая фишка, как Apple, не испугается негативного мнения одного аналитика. Но в окружении плохих новостей рассчитывать на рост акции в ближайшее время не приходится. С учетом того, что акция в последнее время стоит в боковике, можно сказать, что рынок не закладывает возможные риски.
 
Я не вижу смысла держать бумагу до следующей отчетности в июле.