Рынок замер в ожидании четверга

Полагаю, мы не очень слукавим, если скажем, что на фондовом рынке США сейчас происходит буквально ничего. Нет, конечно же, какие-то события и новости, о которых мы расскажем ниже, имеют место быть, но в целом как американские фондовые площадки, так и валютный рынок сейчас живут ожиданиями четверга, дня, когда будут опубликованы данные по инфляции в США за май.
Мы уже неоднократно писали о том, что нарастающее инфляционное давление остается, пожалуй, главной темой для беспокойства среди инвесторов на этом бычьем рынке. Скачок цен на основные товары и услуги происходит сейчас во всех главных экономических регионах, что в Китае, что в Европе, что в США.

В России тема растущих цен в магазинах, как тема жизни и смерти, или любви, остается вечной. По последним данным Росстата, официальная инфляция в России в годовом выражении выросла в мае до 6,05%, поэтому повышение процентной ставки сразу на 50 пп. на ближайшем заседании в пятницу для отечественного Центрального Банка является почти неизбежным шагом.
Также по данным Института экономики РАН оптовые цены на товары выросли за последние четыре месяца в среднем на 20%, что, можно не сомневаться, приведет в скором времени к новому витку роста цен. И вот в эти 20% верится уже гораздо больше, нежели чем в официальную статистику.

Из-за беспрецедентных мер монетарного стимулирования с начала текущего года значительно выросли цены на основные промышленные товары и энергоресурсы. Цена на нефть достигла самых высоких значений за последние 1,5 года на фоне восстановления спроса. На момент написания статьи стоимость североморской нефти марки Brent составляет уже $72,5, пока что полностью оправдывая наш прогноз с целевым уровнем $74. На этом фоне, а также ожидании рынка от повышения ключевой ставки, курс российского рубля к доллару в ходе сегодняшних торгов впервые с июля прошлого укрепился до 72 руб.
Помимо Банка России, свои заседания на текущей неделе проведут Банк Канады (уже сегодня) и, конечно же, Европейский Центральный Банк в четверг. Основным моментом, на который будут обращать внимание инвесторы, это комментарии глав регуляторов о начале сворачивания монетарного стимулирования.

И если верить слухам, ЕЦБ пока что не собирается начать замедлять экстренную программу PEPP как минимум до конца лета, то их канадские коллеги еще полтора месяца назад заявили, что в скором времени начнут сокращать темпы экономического стимулирования. На этом фоне курс американского доллара к канадскому опустился до самого низкого уровня с сентября 2017 года, торгуясь чуть выше уровня в 1,20. Однако мы не ожидаем дальнейшего снижения пары USD/CAD, поскольку все основные факторы уже учтены рынком. Нефть находится на локальных максимумах, а ФРС и так продолжает проводить сверхмягкую политику. Поэтому нашей рекомендацией будет покупать данную валютную пару с краткосрочной целью в район 1,2200–1,2250.

Что касается EUR/USD, то комментарии Кристин Лагард могут отойти на второй план ввиду публикации данных по инфляции в 15:30 по московскому времени. В целом мы полагаем, что играть фундаментально против американского доллара на валютном рынке сейчас уже поздновато и нецелесообразно, хотя, конечно, не стоит недооценивать «голубиную» риторику представителей Федрезерва, которые могут начать сворачивать стимулирование одними из последних среди регуляторов развитых стран. Но мы полагаем, что инфляционное давление всё же вынудит их действовать раньше изначально запланированных сроков.

Из основных корпоративных событий, помимо очередных пампов некоторых акций инвесторами с Reddit, можно выделить вчерашний рост акций компании Fastly (NYSE: FSLY) на 10,85%. Падение её серверов накануне привело к тому, что доступ ко многим популярным ресурсам на некоторое время стал недоступен. Среди них Twitch, Github, Reddit, сайты ведущих финансовых СМИ вроде New York Times, BBC, The Guardian, Bloomberg News и ряда других. Полагаем, что рост акций связан с тем, что многие инвесторы до этого случая просто могли ничего не знать про бизнес этой сравнительно небольшой компании с годовой выручкой менее 0,5 млрд долларов.
Теперь к криптовалютам. В прошлой статье мы писали о том, что Республика Сальвадор может стать первым государством, одобрившим биткоин в качестве законного платежного средства. И сегодняшним утром процедура прошла необходимое одобрение Конгрессом, и законопроект был принят. Президент страны также заявил, что предоставит гражданство всем, кто инвестирует в экономику от 3 BTC.

На самом деле это довольно серьезный шаг вперед для рынка цифровых активов, поскольку вслед за Сальвадором, аналогичные меры могут принять и ряд других стран, где граждане имеют ограниченный доступ к традиционным финансовым системам, что в перспективе ведет к всеобщему принятию криптовалют как платежного средства.

Компания Amazon Inc. (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) объявила накануне, что ищет специалистов по блокчейну, криптовалютам и децентрализованным финансам (DeFi). Полагаем, что в скором времени компания объявит, что начинает принимать «крипту» в качестве оплаты продаваемых товаров.

Издание Forbes сообщает, что в Майами (США) 27 мая прошла самая крупная сделка по покупке недвижимости за криптовалюту. Пентхаус был куплен за 22,5 млн долларов.

В целом общая динамика основных монет по-прежнему находится во флэте. Цена биткоина около 34 тыс. долларов, эфир торгуется по $2500. Лидером роста из топ20 монет за последние 24 часа является проект Solana (+13%).
И так, в среду на рынках будет еще один день в условиях около нулевой волатильности. Основные индексы США практически замерли в ожиданиях публикации данных по индексу потребительских цен, которые могут пролить свет на дальнейшие действия Федеральной Резервной Системы и задать тон торгам до конца июня.

Руслан Пичугин
Основатель Frendex Group