Диверсификация портфеля за счет акций компаний с малой капитализацией позволяет увеличивать его потенциальную доходность с течением времени. И хотя понятие «малой капитализации» может варьироваться от брокера к брокеру, под ней обычно понимается диапазон от 150 миллионов до 2 миллиардов долларов.
Малые компании от своих «старших братьев» отличаются более компактными финансовыми балансами и денежными потоками. Научные исследования и анализ рыночной динамики показывают, что в долгосрочной перспективе подобные акции зачастую обгоняют бумаги крупных предприятий, однако при этом характеризуются более высокой волатильностью.
Многие инвесторы разбавляют свои портфели роста акциями компаний с малой капитализацией. В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда(ETF), работающие с аналогичными бумагами.
1. iShares Russell 2000 ETF
- Стоимость: $229,28;
- Годовой диапазон торгов: $133,28-234,53;
- Дивидендная доходность: 0,87%;
- Издержки инвестирования: 0,19%.
Начнем мы с iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM), который позволяет инвестировать в американский малый бизнес.
Фонд построен на базе индекса Russell 2000. Для начала давайте кратко обсудим индексы Russell, провайдером которых является британская FTSE Russell, помимо индексов предлагающая сопутствующие услуги по обработке данных.
Индексы отражают динамику различных категорий активов и могут акцентироваться на отдельных секторах и направлениях (например, акциях технологических компаний). Существует целый ряд индексов семейства Russell, ориентирвоанных на американский рынок, в том числе Russell 1000, Russell 2000, Russell 3000, Russell Microcap и Russell Top 200.
В индексе Russell 3000 собраны около 98% инвестируемого рынка акций США. Russell 1000 (вобравший крупные компании) и Russell 2000 считаются важнейшими индексами США. Таким образом, IWM, собранный из компонентов Russell 2000, зачастую используется трейдерами и инвесторами в качестве «заменителя» индекса.
Фонд был запущен в мае 2000 года. В десятку крупнейших вложений инвестировано менее 5% чистых активов, составляющих 69,2 миллиарда долларов. Другими словами, краткосрочные движения отдельных акций не могут оказать существенного влияния на динамику всего фонда.
Список вложений возглавляют «хайповый» оператор кинотеатров AMC Entertainment (NYSE:AMC); оператор казино Caesars (NASDAQ:CZR); ритейлер GameStop (NYSE:GME), который недавно взлетел благодаря пользователям социальных сетей; Plug Power (NASDAQ:PLUG), специализирующаяся на системах водородных топливных элементов и биотехнологическая группа Novavax (NASDAQ:NVAX).
С начала года IWM вырос примерно на 18% и обновил рекордный максимум в $234,52 в середине марта. Учитывая близость к этой отметке, в летние месяцы может быть достигнут новый пик. Мы считаем фонд отличным кандидатом для покупки на просадках.
2. Invesco S&P SmallCap 600 Pure Growth ETF
- Стоимость: $159,48;
- Годовой диапазон торгов: $94,51-175,53;
- Дивидендная доходность: 0,30%;
- Издержки инвестирования: 0,35%.
Invesco S&P SmallCap 600® Pure Growth ETF (NYSE:RZG) обеспечивает доступ к торгующимся на рынке США акциям компаний с небольшой капитализацией, которые, как ожидается, будут расти быстрее, чем их «аналоги». Такие предприятия обычно находятся на ранних стадиях своего жизненного цикла.
Базой RZG является индекс S&P SmallCap 600®, который отражает динамику ценных бумаг, демонстрирующих высокий потенциал роста. Акции отбираются на основе их стоимости и трехлетних показателей роста.
Портфель фонда, включающий 127 бумаг, балансируется ежегодно. С момента своего дебюта в марте 2006 года ETF привлек 141,5 млн долларов. Наибольшую долю в портфеле занимают компании потребительского сектора (22,47%), здравоохранения (22,11%), информационных технологий (14,33%), финансов (12,81%) и промышленности (10,17%).
В десятку крупнейших активов вложено 19,62% средств фонда. Список возглавляют Vista Outdoor (NYSE:VSTO), производящая товары для спорта и отдыха на открытом воздухе; провайдер платформы обслуживания ипотечных кредитов и выдачи ссуд Mr. Cooper Group (NASDAQ:COOP); технологическая компания Fulgent Genetics (NASDAQ:FLGT), специализирующаяся на генетическом тестировании; поставщик продуктов для контроля веса Medifast (NYSE:MED) и Celsius (NASDAQ:CELH), разрабатывающая напитки для сжигания калорий.
С начала года фонд прибавил 15,5%, а рекордный максимум был зафиксирован в феврале. Долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки примерно на 155 долларах. Важно отметить, что повышенная доходность акций с малой капитализацией обычно сопряжена с большими рисками. Следовательно, такие фонды, как RZG, склонны к волатильности.
Наконец, у RZG есть аналог, который может понравиться фанатам «стоимостного инвестирования — Invesco S&P SmallCap 600® Pure Value ETF (NYSE:RZV). Этот ETF с начала года подскочил более чем на 47% и совсем недавно обновил рекордный максимум.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.