Рынок накануне
Рост сменился коррекцией. По итогам дня в цене прибавили акции Сургутнефтегаза (MCX:SNGS 38,265, +2,67%). Аутсайдерами стали бумаги Фосагро (MCX:PHOR 4 942, -3,16%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 72-72,50.
Новости рынка и компаний
X5 Group (MCX:FIVEDR 2 292,5, -0,61%, цель на 12 месяцев: 3 150 руб.) закроет сегмент гипермаркетов Карусель. Сеть насчитывает около 90 магазинов. Ее выручка в первом квартале составила около 10 млрд руб., сократившись на 50% г/г.
Пандемия усугубила положение гипермаркетов: упали их трафик и продажи. Объемы перераспределились между сегментами онлайн и магазинами формата «у дома». Общая выручка Х5 в результате выросла на 8%. Мы оцениваем инициативу позитивно. Часть магазинов перейдет в сегмент Перекресток с выручкой около 90 млрд руб. в квартал, часть купят О'Кей (MCX:OKEYDR) или Лента (MCX:LNTADR). Сумму, за которую будет проданы магазины, назвать нельзя, поскольку неизвестно, какая часть будет продана.
Яндекс (MCX:YNDX 4 952,2, -2,72%) может выйти на рынок розничных финансовых продуктов. СМИ сообщают о намерении холдинга в 2022 году запустить сервис банковских карт. Это довольно конкурентный рынок, поэтому только за счет узнаваемого бренда и маркетинга быстро занять значительную долю на нем Яндексу не удастся.
В России на начало года было выпущено 305 млн банковских карт, из них только около 40 млн кредитных. Ежегодно их число растет на 5-10%, удвоение произошло за девять лет. В целом рынок можно считать насыщенным. Если количество клиентов не достигло миллиона, карточный бизнес не приносит финансовым организациям существенных доходов. Мы не пересматриваем финансовый прогноз для Яндекса в связи с сообщениями в СМИ, поскольку эффект от банковского направления ожидается не ранее 2022 года.
Торговые идеи
X5 Group (2 292,5, -0,61%), спек. покупка, ближайшая цель: 2 650 руб. Сохраняем долгосрочный прогноз на уровне 3 150 руб. Ближайшая цель – предыдущий локальный максимум около 2 650 руб. Драйверами роста для бумаг выступают туристический сезон, а также повышение цен на продовольствие.
Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. В фокусе переговоры между лидерами США и России. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,00-72,50. Ориентир для индекса Мосбиржи: 3800-3850 пунктов.