ГМК - черная свеча вряд ли будет одна

• Сбербанк - затишье может предвещать возобновление роста
• Газпром - ждем возобновления роста на следующей неделе
• ГМК - неудачная попытка пробить уровень поддержки
• Магнит - текущая ситуация мало похожа на январь

СБЕРБАНК. Снова отсутствие изменений. При этом текущая недельная свеча без сильного движения сегодня выйдет крестообразной, что после черной внушает осторожный оптимизм. Таким образом, рост скоро может вернуться. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас немного переоценены (примерно на 7.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 75,50*20,6=1555.3 пункта, а биржевое значение - около 1 667.3 пункта.

ГАЗПРОМ. Вчера мы закрыли короткую позицию по первому варианту (купили 11 000 акций по 278.00). День закрылся крестообразной свечой, и текущая недельная свеча почти наверняка выйдет белой. Таким образом, растущий тренд имеет хорошие шансы продолжиться.

ГМК НОРНИКЕЛЬ.  Солидная черная свеча при значительном росте объеме торгов, и котировки заметно ниже уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом текущая недельная свеча почти наверняка выйдет черной, что не оптимистично. В такой ситуации более широкий диапазон, скорее всего, сохранится, и не исключено пробитие уровня поддержки в районе 24 200.

МАГНИТ. Дивидендный разрыв, крестообразная свеча и котировки вернулись к уровню скользящей средней ЕМА-55. Мы считаем, что nекущая ситуация будет отличаться от январского дивидендного разрыва, когда котировки падали около двух недель. В такой ситуации текущий дивидендный разрыв имеет хорошие шансы достатончо быстро закрыться.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 310.0/277.5/ (24358)), в начале торгов 310.0-314.0 /277.5-282.0/ (24358-25550)  (вероятно):

· удерживать длинные позиции;

· не открывать новые позиции;

· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /279.3/(25 080).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 311.3/279.5/(25390)) и торгуется выше 314.0/282.0/(25550) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 310.0/277.4/ (24358)) в начале торгов 310.0-306.2 /277.4-273.1/ (24358-23630) (вероятно):

· длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (307.7)/274.7/;

· не открывать новые позиции;

· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 308.8/275.4/(23780)) и торгуется ниже 306.2/273.1/(23630) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 21.58 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.