Газпром - сигналов об окончании роста пока нет

• Сбербанк - вероятна третья черная недельная свеча
• Газпром - белая недельная свеча предвещает продолжение роста
• ГМК - сохраняется узкий диапазон последних двух недель
• Магнит - белая недельная свеча внушает осторожный оптимизм

СБЕРБАНК. Небольшой рост, и котировки остались около уровня скользящей средней ЕМА-55. При этом на недельном графике две черные свечи подряд. Такое сочетание свеч не очень характерно и с высокой вероятностью можно ожидать третью черную недельную свечу. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас немного переоценены (примерно на 5.2%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 75,20*20,6=1549.1 пункта, а биржевое значение - около 1 630.1пункта.

ГАЗПРОМ. Белая дневная и недельная свечи. Таким образом, растущий тренд имеет хорошие шансы продолжиться. Однако рынок глубоко залез в область перекупленности, и коррекция может начаться в любой момент.

ГМК НОРНИКЕЛЬ.  Белая свеча, и котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла в виде черного молота, что не оптимистично. Тем не менее, уровень поддержки в районе 24 200 может так и остаться непробитым.

МАГНИТ. Падение в пятницу, но белая недельная свеча, и мы удерживаем длинную позицию. При этом котировки продолжают борьбу за линию четырехмесячного восходящего тренда и уровень скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации текущая картина, но в меньших масштабах, повторяет события январского дивидендного разрыва, когда котировки заметно падали чуть больше двух недель. В такой ситуации рост может скоро возобновиться, и мы постараемся удержать «лонг».

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 303.6/295.3/ (24780)), в начале торгов 303.6-306.7 /295.3-298.1/ (24780-25100)  (вероятно):

· удерживать длинные позиции;

· не открывать новые позиции. 

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 304.2/295.6/(24945)) и торгуется выше 306.7/298.1/(25100) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 303.5/295.2/ (24780)) в начале торгов 303.5-298.7 /295.2-289.4/ (24780-24270) (вероятно):

· длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /291.2/;

· не открывать новые позиции;

· удерживать короткие позиции. 

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 301.2/291.9/(24425)) и торгуется ниже 298.7/289.4/(24270) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 21.42 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.