Магнит вернулся к линии четырехмесячного восходящего тренда

• Сбербанк - три черных недельных свечи подряд
• Газпром - еще несколько дней может оставаться слабым
• ГМК - вероятен поход к уровню поддержки
• Магнит опустился ниже скользящей средней ЕМА-55

  СБЕРБАНК. В пятницу мы закрыли короткую позицию на Стоп-лоссе (купили 10 000 акций по 303.90). День закрылся черной, свечой, что привело и к черной недельной свече, которая стала третьей подряд. При этом котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, а рынок приближается к зоне перепроданности. Однако российские акции относительно Нефти Брент сейчас немного переоценены (примерно на 5.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 72,85*20,6=1500.7 пункта, а биржевое значение - около 1 584.6 пункта. Таким образом, дальнейшее снижение не очевидно.

ГАЗПРОМ. Небольшое снижение. Таким образом, бумага показывает слабость после дивидендного разрыва. Вполне возможно, что ситуация будет развиваться по сценарию 2019 года, когда около недели котировки снижались, после чего бурный рост привел к быстрому закрытию дивидендного разрыва.

ГМК НОРНИКЕЛЬ.  Черная свеча увела котировки от уровня сопротивления и вернула их к уровню скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла белой с заметной верхней тенью. Однако история знает примеры, например, в середине марта, когда следующая свеча была черной. В такой ситуации может быть еще одна попытка пробить уровень поддержки в районе 24 200.

МАГНИТ. Вторая подряд черная свеча, и котировки около линии четырехмесячного восходящего тренда и уровню скользящей средней ЕМА-55. При этом недельная свеча в виде черного перевернутого молота. В такой ситуации условия для возобновления роста могут сложиться немного позднее.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 298.9/279.7/ (25248)), в начале торгов 298.9-307.4 /279.7-284.5/ (25248-22920)  (вероятно):

· удерживать длинные позиции;

· не открывать новые позиции;

· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 303.3/284.3/.

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 304.8/282.1/(25765)) и торгуется выше 307.4/284.5/(22920) (маловероятно): 

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 298.8/275.6/ (25248)) в начале торгов 298.8-296.0 /279.6-276.6/ (25248-24960) (вероятно):

· не открывать новые позиции;

· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 298.5/277.9/(25110)) и торгуется ниже 296.0/275.6/(24960) (вероятно):

· можно открывать длинные позиции, а Стоп-лосс примерно на 1% ниже цены открытия позиции;

· короткие позиции можно закрыть, а можно удерживать.

5. РТС/Брент: соотношение составляет 21.80 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.