Сбербанк - вероятен октябрьский сценарий с возвращением к минимумам

• Сбербанк сегодня закрыл "медвежий" разрыв на 298.5
• Газпром - недельная свеча, скорее всего, будет белой
• ГМК - четвертая подряд крестообразная свеча около ЕМА-89
• Магнит - недельная свеча почти наверняка будет черной

СБЕРБАНК. Белая свеча, и котировки приблизились к уровню «медвежьего» разрыва на уровне 298.5 рублей. При этом цены на акции остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, а рынок вышел из зоны перепроданности. В предыдущий раз зона перепроданности наблюдалась в октябре. Вполне возможно, что и сейчас события будут развиваться по осеннему сценарию, и котировки еще немного подрастут, а потом вернуться к минимумам текущей недели. При этом российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 5.6%). Так, «расчетное» значение (РТС=20.6*Брент, где к-нт 20.6 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 73,65*20,6=1517.2 пункта, а биржевое значение - около 1 601.7 пункта.

ГАЗПРОМ. Крестообразная свеча, и котировки выше ЕМА-55. Таким образом, вполне возможно, что ситуация будет развиваться по сценарию 2019 года, когда после дивидендного разрыва около недели котировки снижались, после чего бурный рост привел к его закрытию. Напомним, что текущий разрыв находится на уровне 293.0.

ГМК НОРНИКЕЛЬ.  Четвертая подряд крестообразная свеча около уровня скользящей средней ЕМА-89. При этом недельная свеча вышла белой с заметной верхней тенью. Однако история знает примеры, например, в середине марта, когда следующая свеча была черной. В такой ситуации может быть еще одна попытка достичь уровня поддержки в районе 24 200.

МАГНИТ. Молотообразная свеча, и котировки остаются ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, но уровень поддержки в районе 5 060 рублей устоял. При этом текущая недельная свеча почти наверняка выйдет черной. В такой ситуации условия для возобновления роста могут сложиться, недели через две, как это было после январского дивидендного разрыва.

РЕКОМЕНДАЦИИ

1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 297.3/283.3/ (25080)), в начале торгов 297.3-300.7 /283.3-287.5/ (25080-25330)  (вероятно):

· удерживать длинные позиции;

· не открывать новые позиции;

· короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 297.8(25230).

2. Рынок открывается с разрыва вверх (выше 298.2/285.2/(25180)) и торгуется выше 300.7/287.5/(25330) (маловероятно):

3. Рынок торгуется понижением цен (1) ко вчерашнему закрытию (ниже 297.2/283.2/ (25080)) в начале торгов 297.2-292.0 /283.2-278.7/ (25080-24700) (вероятно):

· не открывать новые позиции;

· удерживать короткие позиции.

4. Рынок открывается с разрыва вниз (ниже 294.4/281.1/(24845)) и торгуется ниже 292.0/278.7/(24700) (маловероятно):

5. РТС/Брент: соотношение составляет 21.73 и остается ниже скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике. Нечто подобное мы наблюдали в 1998 и 2007-2008 годах, когда после пика было длительное снижение. В такой ситуации мы продолжаем верить в сохранение зависимости рынка акций от Нефти и возвращение соотношения в середину привычного диапазона 18-22.