Материнская компания Google, корпорация Alphabet (NASDAQ:GOOGL), на этой неделе на голову превзошла ожидания Уолл-стрит своими показателями продаж и прибыли.
Поисковый гигант отчитался о рекордной квартальной выручке и прибыли благодаря тому, что компании охотно тратили деньги на рекламу, чтобы гарантировать продажи в условиях «перезапуска» мировой экономики.
Выручка Alphabet за 2-й квартал составила $61,88 миллиарда, увеличившись на 62% по сравнению с сопоставимым кварталом прошлого года, когда в бизнесе рекламы произошел спад вслед за началом пандемии коронавируса, из-за которой экономика погрузилась в глубокую рецессию.
Прибыль выросла более чем в два раза, составив $18,53 миллиарда, причем показатель в перерасчете на одну акцию превысил ожидания аналитиков.
В то время как другие технологические компании замедляются, акции Alphabet в этом году подскочили примерно на 56% в ожидании позитивного эффекта от «перезапуска» экономики. Сессию четверга бумаги завершили на отметке $2 715,60. Alphabet сохраняет лидерство среди пяти технологических мегакорпораций, в которую также входят Apple (NASDAQ:AAPL) и Amazon (NASDAQ:AMZN).
«Мы наблюдали усиление онлайн-активности потребителей и бизнеса», — отмечает в статье в Wall Street Journal главный исполнительный директор Alphabet Сундар Пичаи, добавляя, что издатели цифрового контента и партнеры YouTube заработали за этот период больше, чем когда-либо за всю историю компании.
Доход от рекламы повысился на 69% и достиг $50,44 миллиарда благодаря высочайшей активности на американском рынке, где расходы на рекламу, похоже, продемонстрируют максимальные темпы роста за послевоенное время. Доход от рекламы YouTube составил $7 миллиардов, увеличившись на 84% по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года.
«Бычий» тезис остается в силе
По мнению многих аналитиков, импульс роста Alphabet будет сохраняться, поскольку потребители снова начинают ходить по магазинам, обедать в ресторанах и даже путешествовать — все это увеличивает интернет-трафик и генерирует доход от рекламы для Google. С учетом этих позитивных катализаторов многие ведущие аналитики на этой неделе повысили целевую стоимость акций Alphabet.
JPMorgan, увеличивший таргет до $3 250 с $2 638, отметил, что Alphabet по-прежнему является одним из наиболее привлекательных активов, поскольку ключевые компоненты «бычьего» тезиса остаются в силе, включая восстановление расходов на рекламу, пространство для повышения рентабельности, улучшение прибыли подразделения облачных сервисов и увеличение возврата средств акционерам.
Аналитики добавляют:
«Мы по-прежнему считаем, что существует потенциал для дальнейшего роста, при том, что поисковый бизнес и YouTube удачно позиционированы для того, чтобы обслуживать переживающую цифровизацию экономику. Рентабельность по совокупной [операционной прибыли] во второй половине 2021 года, как нам кажется, несколько сократится вследствие продолжающегося возврата переменных затрат, но тон заявлений [менеджмента] был менее осторожным, чем ожидалось, и, хотя компания будет инвестировать в рост, она, как нам кажется, смогла оптимизировать расходы при выходе из пандемии COVID-19».
Аналитики {{|Barclays}} в опубликованной недавно заметке подтвердили, что Alphabet остается одним из наиболее привлекательных имен среди технологических гигантов, отметив, что у акций по-прежнему «радужные перспективы». Barclays (LON:BARC) сохранил рейтинг «выше рынка» по бумагам, увеличив их целевую стоимость до $3 200 с $3 000.
В обзоре банка говорится:
«Цифровая реклама проявляет высокую устойчивость в нынешнем экономическом цикле, и по всем направлениям, включая Google и YouTube, наблюдаются ошеломляющие темпы роста благодаря сдвигу рыночной доли и благоприятной базе сравнения — возможно, это максимальные показатели, которые мы когда-либо увидим. Аукционная система Google набирает обороты в сильных категориях, при этом как потребители, так и рекламодатели проявляют повышенную активность».
Подводя итоги
Акции Alphabet будут и дальше торговаться лучше бумаг других технологических гигантов с учетом того, что традиционному драйверу роста компании — поисковой рекламе — ничто не угрожает, при этом она располагает возможностями для ускорения роста в постковидном мире. Ралли Alphabet, похоже, продолжится в условиях «перезапуска» экономики, который вернет компании выручку от цифровой рекламы в сфере гостиничного бизнеса и путешествий.