Шторм на рынке золота утих, или это лишь временная передышка?

Участники рынка золота задаются вопросом: завершена ли текущая распродажа, и каковы шансы на ее возобновление до начала симпозиума в Джексон-Хоул?

Некоторые технические индикаторы указывают на окончание текущей «медвежьей» фазы. С момента обвала азиатской сессии понедельника прошло более 24 часов, и отсутствие новой распродажи вселило уверенность в часть покупателей, которые подтолкнули цены к отметке в 1740 долларов.

Тем не менее, затишье после бури может быть обманчивым, особенно если впереди ожидает новый ураган. И это должно быть проблемой для любого, кто выкупает просадку золота.

Если подобная длинная позиция рассчитана на быструю прибыль, то все хорошо. Однако если торговля ведется с прицелом на уровни вблизи 1850 долларов, а стоп-лосс расположен близко, то временной диапазон достижения таргета значительно расширяется, а риски растут.

Как бы то ни было, на фоне разговоров о возможности скорого сворачивании стимулов Федеральной резервной системы (идущих вразрез с собственными заявлениями ФРС относительно QE и ставок), золото в лучшем случае будет уязвимым и проведет время, оставшееся до симпозиума, в ограниченном диапазоне. Мероприятие в Джексон-Хоул запланировано на 26–28 августа.

Спотовые цены золота – дневной таймфрейм

Графики предоставлены SK Dixit Charting 

В понедельник технический аналитик Росс Дж. Берланд написал в своем блоге на FX Street:

«С точки зрения дневного графика, цена корректировалась так же активно, как и падала, в результате чего наблюдалась высокая волатильность в диапазоне 1725-1740 долларов с акцентом на уровни разворота модели Фибоначчи в 38,5% и 50%».

Таким образом, в недельном отношении спотовая цена на золото пробила технические структуры поддержки и расчистила путь для «устойчивого движения к верхней трети диапазона 1600-1700 долларов», — говорит Берланд.

Золото - недельный таймфрейм

Золото было относительно устойчивым в начале азиатской сессии понедельника, однако затем внезапно упало почти на 75 долларов (с уровня закрытия пятницы в $1762,69 до $1688,13) буквально за считанные минуты. С тех пор оно закрепилось над отметкой 1700 долларов (в основном между 1730 и 1740 долларами).

По сути, сценарий отката золота к 1600 долларам (или даже ниже) нельзя сбрасывать со счетов, поскольку ожидание саммита в Джексон-Хоул проходит на фоне постоянных заявлений официальных лиц ФРС относительно необходимости сокращения объема QE и повышения ставки.

Вчерашние комментарии главы ФРБ Атланты Рафаэля Бостика особенно выделяются на общем фоне своей безотлагательной настойчивостью в стремлении к ужесточению политики.

В период с октября по декабрь ФРС может начать урезать сумму в 120 миллиардов долларов, которые она ежемесячно вливает в рынок облигаций и ипотечных ценных бумаг для поддержания экономики. Об этом Бостик заявил в прямом эфире. Вероятность этого усилится, если в ближайшие месяцы показатель прироста занятости будет примерно соответствовать июльскому значению, добавил глава ФРБ Атланты.

Если данный выжидательный подход будет официально закреплен на мероприятии в Джексон-Хоул, то золото ждет не свободное падение, а скорее снижение, темп которого будет зависеть от макростатистики и данных по занятости.

Даже пару следующих недель желтый металл может провести в боковом тренде, а не обвалиться к 1600 долларам.

Берланд думает так же, говоря:

«Медведям может потребоваться несколько недель на то, чтобы создать достаточную базу и вновь попытаться достичь этих уровней».

Сунил Кумар Диксит, возглавляющий индийскую компанию SK Dixit Charting, говорит, что до тех пор, пока золото остается выше 100-недельной простой скользящей средней, проходящей по отметке 1737 долларов, отбой от минимумов приведет к последовательному росту цен до $1758, затем $1770-1790 и, наконец, $1803-1815.

«Хотя вероятность формирования горизонтальной поддержки кажется низкой, вероятен некоторый отскок назад», — говорит Диксит. «Быки, вероятно, будут ждать, пока золото преодолеет барьер в $1832, и потом включатся в игру».

Но не менее велик риск того, что рынок пойдет в другую сторону, учитывая перспективы ужесточения политики ФРС.

«Закрытие недельной свечи ниже 100-дневной простой скользящей средней долларов приведет к падению до мартовского минимума в $1676 и потенциальному снижению к $1585», — сказал Диксит.

В качестве доказательства аналитик приводит месячный график, на котором все недавние минимумы расположились примерно на одном уровне: минимум июня 2020 года проходит по отметке 1670 долларов, марта 2021 года — по $1676, а последним минимумом стал уровень $1684.

Золото – месячный таймфрейм

Некоторые полагают, что комментарии ФРС в сочетании с растущим индексом доллара и относительной силой 10-летних гособлигаций формируют предпосылки для падения золота.

Дхвани Мехта (еще один аналитик и ведущая блога на FX Street) отмечает, что отслеживаемый ею Technical Confluences Detector демонстрирует тестирование золотом критического сопротивления вблизи $1737:

«Если попытка окажется неудачной, продавцы могут вернуться на рынок, намереваясь столкнуть цены к предыдущему максимуму в $1733. Если понижательное давление усилится, тестирование месячного уровня Фибоначчи в 161,8%, проходящему по отметке $1725, будет неизбежно. Следующей остановкой на пути вниз будет дневной уровень Фибоначчи в 38,2% ($1718)».

Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.