Специально для Investing.com.
- Обвал в апреле-мае
- Консолидация и восстановление
- Возврат к средней точке
- Три фактора поддержки для криптовалют в начале сентября
- Новые максимумы к концу 2021 года
Инвесторы в криптовалюты в последние годы словно побывали на американских горках — для этого быстрорастущего класса активов характерны резкие ценовые колебания и повышенная волатильность. Произошедший за последнее десятилетие взлет Bitcoin придал термину «бычий рынок» новый смысл. Ethereum, вторая по величине криптовалюта, тоже рвется наверх.
В криптовалютах нашла отражение либертарианская философия, в которой контроль над деньгами передается из рук правительств, центробанков, денежных регуляторов, наднациональных и частных финансовых институтов в руки индивидуальных лиц. Цены определяются исключительно рыночными заявками на покупку и продажу.
Противники утверждают, что криптовалюты не обладают истинной ценностью и используются для черных дел. Впрочем, эта критика, скорее всего, мотивирована желанием сохранить статус-кво. Все-таки государственная власть основана на контроле над деньгами. Способность увеличивать или сокращать денежную массу является ключевым источником власти.
Криптовалюты — это логичный и рациональный результат технологического прогресса. Технология блокчейн, которая увеличивает скорость и эффективность проведения транзакций путем хранения информации о владении в цепочке блоков, образует основу финтеха.
Криптовалюты отражают тенденцию к глобализации, поскольку они не знают границ и взаимозаменяемы. Стоимость фудициарных валют основана на полном доверии и признании выпускающих их стран. Стоимость криптовалют определяется исключительно участниками рынка, устанавливающими цены. В то время как денежно-кредитная политика правительств может сказываться на стоимости фудициарных валют, криптовалюты она никак не затрагивает.
Судя по последним событиям на рынке, Bitcoin и Ethereum в предстоящие недели и месяцы могут вырасти к новым максимумам. Совокупная рыночная капитализация криптовалют как класса активов может достигнуть нового пика к концу 2021 года.
Обвал в апреле-мае
Фьючерсы на Bitcoin достигли рекордного максимума $65 520 на торгах 14 апреля — в тот день, когда на NASDAQ состоялось IPO криптобиржи Coinbase Global (NASDAQ:COIN). К новым максимумам криптовалюты в последние годы подталкивали конкретные события.
Когда в конце 2017 года стартовала торговля фьючерсами, ведущая криптовалюта впервые поднялась выше уровня $20 000. Поскольку торговая платформа Coinbase Global способствует более высокой ликвидности и более эффективному исполнению ордеров, ее листинг подтолкнул Bitcoin к новым максимумам.
Источник всех графиков материала: CQG
На недельном графике отчетливо видна коррекция Bitcoin к минимуму $28 800 за токен на неделе, начавшейся 21 июня.
Вторая ведущая криптовалюта добиралась до максимума дольше, но, как и Bitcoin, она упала к минимуму в конце июня.
Как видно на недельном графике, фьючерсы на Ethereum выросли до максимума $4406,50 в середине мая, прежде чем упасть до минимума $1697,75 на неделе, начавшейся 21 июня.
Bitcoin и Ethereum потеряли больше половины своей стоимости, когда их параболическое ралли обернулось сокрушительным падением.
Консолидация и восстановление
С мая и по начало августа Bitcoin консолидировался, «переваривая» сильные ценовые колебания. Фьючерсы тогда торговались преимущественно ниже уровня $40 000 за токен.
Дневной график отражает консолидацию со склонностью к снижению, продолжавшуюся по конец июля.
Консолидация Ethereum была не такой долгой — фьючерсы торговались ниже $2440 до конца июля.
Возврат к средней точке
За последние две недели обе криптовалюты восстановились. Средние точки торговых диапазонов Bitcoin и Ethereum с максимумов апреля и мая находятся на $47 160 и $3052,125 соответственно. По состоянию на конец прошлой недели Bitcoin торговался на уровне $48 000, а Ethereum торговался по $3220. Обе криптовалюты скорректировали предшествовавшее падение на 50%.
Между тем, 23 августа Bitcoin впервые с середины мая приподнялся выше уровня $50 000. Ethereum на торгах 9 августа превысил $3000 за токен впервые с 17 мая, а 23 августа достиг максимума около $3390.
Три фактора поддержки для криптовалют в начале сентября
При том, что рыночная капитализация криптовалют к концу прошлой недели опять перевалила за $2 триллиона, «быки» снова оказались у руля. В пользу роста Bitcoin, Ethereum и многих других из 11 460 существующих криптовалют указывают три фактора.
1. Инфляционное давление продолжает нарастать вследствие мягкой денежно-кредитной политики ФРС и фискального стимулирования со стороны правительства США. Даже если центробанк начнет сворачивать программу количественного смягчения, правительство вскоре, вероятно, одобрит инфраструктурные и прочие расходы на триллионы долларов. Повсеместный рост цен активов — это позитивный фактор для криптовалют.
2. Доверие и признание фудициарных валют продолжают ослабевать. Люди все меньше доверяют правительству. Губернатор штата Нью-Йорк недавно подал в отставку при позорных обстоятельствах. Губернатору Калифорнии в середине сентября предстоят повторные выборы. Опросы общественного мнения свидетельствуют о падении уровня поддержки администрации Байдена после серии ошибок.
Адепты криптовалют разделяют либертарианскую идеологию, которая возвращает контроль над денежной массой из рук правительств в руки индивидуальных лиц. В условиях падения доверия к доллару, евро и другим резервным валютам криптовалюты становятся альтернативой.
3. Вывод американских войск из Афганистана иначе как катастрофой не назовешь. На то, чтобы заменить талибов на талибов, ушло 20 лет, триллионы долларов, четыре президента и множество человеческих жизней. Десятки тысяч человек, или может быть больше, пытаются спастись от этого жестокого режима, и крайний срок наступает на этой неделе, 31 августа.
Многие уезжают ни с чем. Те, кому посчастливилось иметь сбережения в криптовалютах, могут забрать свой капитал с собой на флеш-носителе или получить к нему доступ за границей, для чего нужен лишь защищенный пароль. Криптовалюты не знают границ и превратились в идеальные инструменты для вывоза капитала.
Крах афганского правительства и возвращение ко власти «Талибана» (движение запрещено в России) означают поражение США и их союзников по НАТО. Остающиеся в стране люди оказались в смертельной опасности. Это событие обладает серьезными геополитическими последствиями и может сыграть на руку Китаю и России.
Китай планирует вернуть в свой состав Тайвань, который считает частью своей суверенной территории. Россия может воспользоваться мнимой внешнеполитической и военной уязвимостью США как причиной для увеличения своего влияния в Украине и других странах бывшего СССР.
Враждебные режимы Северной Кореи и Ирана, вероятно, воспользуются сложившейся ситуацией для совершения провокаций в адрес США и союзников в ближайшие месяцы и годы. В довершение ко всему, Афганистан снова стал потенциальным рассадником терроризма. В результате террористической атаки на прошлой неделе в стране погибло больше десяти американские военных и десятки мирных жителей.
Те, кто опасаются политических перемен и потрясений в своих странах, вероятно, будут склонны рассматривать криптовалюты в качестве способа защиты и транспортировки своего капитала в неспокойные времена.
Новые максимумы к концу 2021 года
По моим ожиданиям, Bitcoin, Ethereum и криптовалюты как класс активов обновят максимумы к концу 2021 года. Впрочем, для этих волатильных активов существуют и риски.
На саммите по вопросам кибербезопасности с участием американских технологических компаний и финансовых институтов, состоявшемся в Белом доме 25 августа, главы корпораций попросили президента принять жесткие меры в отношении криптовалют. Цифровые валюты стали излюбленным денежным инструментом среди хакеров и вымогателей.
Впрочем, роль криптовалют в качестве инструмента для вывоза капитала в нашем опасном мире, возможно, перекроет все усилия, направленные на контролирование глобального криптопространства. Вывоз капитала, как мне кажется, стал одним из наиболее убедительных доводов в пользу того, чтобы держать по меньшей мере часть своих сбережений в цифровой валюте.