Обзор рынка FX за 1 сентября 2021 года.
Доллар США просел по отношению к большинству ведущих валют после публикации отчета ADP по занятости, который заставил участников рынка опасаться за судьбу пятничных пэйроллов. Доходность гособлигаций США упала после выхода данных, и доллар последовал за ней.
Завтрашняя публикация официальной статистики по занятости за август станет главным событием этой недели. Несмотря на то, что экономисты и инвесторы и так прогнозируют замедление роста числа рабочих мест, значительно более слабые, чем ожидалось, данные от ADP, вызвали дополнительные опасения.
По данным компании, за июль частный сектор создал 326 000 рабочих мест, что оказалось намного меньше официального показателя прошлого месяца в 943 000. Несмотря на волатильный характер статистики ADP и проявившиеся в этом году ее расхождения с официальными данными, она предоставляет ценную информацию о состоянии рынка труда.
На фоне сильного разрыва между данными ADP и Минтруда за июль, экономисты ожидали от компании августовского значения показателя в 613 000. Вместо этого она сообщила о создании всего 374 000 рабочих мест, причем самую слабую динамику продемонстрировали малые предприятия.
Финансовые рынки весьма уязвимы. Дельта-штамм COVID-19 представляет серьезную угрозу для экономики, и слабые пэйроллы могут стать гвоздем в крышку гроба рисковых активов. Если рост занятости действительно замедлился (на что указывает отчет ADP), американский доллар ждет быстрая и агрессивная распродажа, поскольку слабая статистика может вынудить ФРС отложить начало процедуры сворачивания QE. Скорее всего, доллар не будет расти как минимум до завтрашней публикации отчета по занятости.
Лидером торгов среды стал австралийский доллар. Он укрепился как за счет слабости доллара США, так и благодаря неожиданному росту ВВП во втором квартале. Кроме того, показатель первого квартала также был пересмотрен в сторону повышения.
Процент вакцинированного населения Австралии растет, что является хорошей новостью, но до снятия ограничений экономическая активность будет снижаться. Индекс PMI производственного сектора, который на данный момент является наиболее актуальным индикатором состояния экономики, упал с 60,8 до 51,6 (самого низкого уровня с сентября).
Пара NZD/USD завершила в зеленой зоне восьмой из последних девяти торговых дней. Канадский доллар, в свою очередь, не смог принять участие в ралли, что может быть результатом слабого отчета по ВВП и незначительного снижения нефтяных котировок. Канада и США опубликуют данные по торговому балансу в четверг.
Евро и фунт смогли воспользоваться слабостью доллара. Единая валюта проигнорировала слабый отчет по розничным продажам в Германии и пересмотр индексов деловой активности в сторону понижения. Фунт немного отстал от евро, но цены на жилье в стране выросли сильнее, чем ожидали эксперты, а индекс деловой активности в секторе производства был пересмотрен в сторону повышения.
До публикации отчета по занятости в США осталось немногим более суток, и до тех пор мы не ожидаем каких-либо серьезных движений на валютном рынке.