Доллар продолжает снижаться после закончившегося на минувшей неделе экономического симпозиума в Джексон-Холе. На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торговались вблизи отметки 92.45, на 25 пунктов ниже цены закрытия в минувшую пятницу.
Инвесторы продолжают оценивать заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно планов центрального банка, предполагающих возможность перехода к сворачиванию стимулирующей политики уже в этом году. Выступление Пауэлла не содержало четкого сигнала о сроках начала такого сворачивания. При этом Пауэлл выразил озабоченность по поводу продолжающегося распространения коронавируса, по-прежнему считая рост инфляции в США временным явлением. Руководители ФРС «готовы корректировать (политику) так, как будет уместно, чтобы достигнуть наших целей», — сказал Пауэлл, подразумевая, прежде всего, полное восстановление рынка труда.
Исходя из риторики заявлений Пауэлла, участники рынка предположили, что вряд ли следует ожидать каких-либо изменений в политике ФРС, по крайней мере, до ноябрьского заседания центрального банка.
В связи с этим, участники рынка будут самым внимательнейшим образом следить за публикацией в пятницу (в 12:30 GMT) ежемесячных данных по рынку труда США. Предполагается, что в августе было создано 750 тыс. новых рабочих мест вне сельского хозяйства, а безработица снизилась до 5,2% (с 5,4% в июле). В июле в США в целом прибавилось 943 тыс. рабочих мест, но их оставалось на 5,7% меньше, чем в предкризисном феврале 2020 года. Весной и в начале лета число случаев заражения Covid-19 и госпитализации снижалось, что способствовало росту занятости. Теперь же распространение дельта-штамма негативно отражается на деловой активности и может замедлить восстановление рынка труда.
Опубликованный в среду неожиданно слабый отчёт ADP по занятости в частном секторе разочаровал участников рынка. Согласно данному отчету, в августе в частном секторе экономики США было создано 374 тыс. рабочих мест, тогда как прогноз предполагал рост на 613 тыс. после роста на 326 тыс. в июле. Это уже второй подряд (после июньского отчета) откровенно слабый отчет ADP, который почти в 2 раза не дотягивает до прогнозных значений. Данный отчет не имеет прямой корреляции с отчетом от Минтруда США, но часто рассматривается его предшественником. Если же официальные данные Минтруда США также окажутся значительно хуже прогноза, то доллар может резко снизиться, поскольку слабый отчет уменьшит вероятность скорого начала сворачивания стимулирующей политики ФРС. Восстановление рынка труда является необходимым условием для повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США. В отсутствие же позитивных показателей состояния рынка труда дальнейший рост доллара, очевидно, будет затруднен.
Таким образом, в пятницу в начале американской торговой сессии ожидается резкий рост волатильности на финансовых рынках.
Дополнительную информацию о состоянии рынка труда США участники рынка получат сегодня, когда в 12:30 (GMT) будут опубликованы свежие данные по заявкам на пособие по безработице, по которым можно судить о числе увольнений. По оценкам экономистов, в конце августа число первичных заявок по безработице держалось около пандемического минимума, примерно на уровне 345 тыс. заявок. Если же еженедельные данные по числу заявок по безработице также окажутся хуже прогноза, то настроения покупателей доллара еще более ухудшатся накануне завтрашней публикации ежемесячного отчета Минтруда США. В то же время, каждое ухудшение макроэкономической ситуации, прежде всего на рынке труда, вселяет в инвесторов и участников фондового рынка надежду на то, что центральный банк США будет и дальше поддерживать рынки.
Между тем, цены на сырьевые товары вновь перешли к росту, в том числе на фоне ослабления доллара. Цены на нефть также растут после снижения накануне. На момент публикации данной статьи фьючерсы на нефть марки WTI торгуются вблизи отметки 68.73 доллара за баррель, оставаясь в зоне бычьего рынка.
Между тем, участники нефтяного рынка продолжают анализировать противоречивую информацию, поступившую вчера от Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США. Согласно его данным, коммерческие запасы нефти на неделе 21-27 августа упали на 7,2 млн баррелей до 425,4 млн баррелей (прогноз предполагал снижение запасов на 2,8 млн баррелей) и остаются примерно на 6% ниже среднего 5-летнего значения для этого времени года. Запасы сырой нефти на прошлой неделе вновь снизились после трех недель снижения подряд. Это – позитивный фактор для цен.
В то же время, объемы добычи поднялись до 15-месячного максимума. Согласно EIA, добыча нефти в США увеличилась на 100 000 баррелей в день, до 1,5 млн баррелей в день, максимума с мая 2020 года.
Настроения участников нефтяного рынка также немного ухудшились после прошедшего в среду заседания ОПЕК+. В июле нефтяной альянс договорился об увеличении добычи на 400 000 баррелей в день каждый месяц до полного свертывания сокращений производства, введенных в прошлом году в разгар пандемии коронавируса.
Некоторые трейдеры ранее надеялись на паузу в реализации планов ОПЕК+ по увеличению объемов производства нефти. Однако в пресс-релизе, опубликованном по результатам прошедшего в среду заседания, сообщается, что совокупное производство нефти ОПЕК+ в октябре будет повышено на 400 000 баррелей в день. Таким образом, в ОПЕК+ намерены следовать договоренностям, предусматривающим увеличение добычи. А это – негативный фактор для нефтяных цен в условиях, когда до конца не понятно, как будет расти спрос на нефть в условиях возможности новых локдаунов из-за коронавируса.
Еще одним негативным фактором для цен может стать публикация завтра (в 17:00 GMT) отчёта по нефтяным платформам от нефтесервисной компании Baker Hughes. Предыдущие данные от Baker Hughes отразили рост числа активных буровых установок до 410 единиц (против 405, 397, 387, 385, 387, 380, 378, 376, 372, 365, 359, 356, 352, 344 в предыдущие отчетные периоды). Очевидно, что число нефтедобывающих компаний в США вновь растет, что является негативным фактором для нефтяных цен. Их очередной рост также окажет негативное влияние на нефтяные котировки, хотя и будет иметь краткосрочный характер, особенно, после публикации ежемесячных данных с рынка труда США.
Торговые рекомендации
WTI Oil: Sell Stop 66.90. Stop-Loss 69.60. Take-Profit 66.00, 64.90, 62.20, 61.75, 60.00, 59.22, 56.40, 54.30
Buy Stop 69.60. Stop-Loss 66.90. Take-Profit 70.20, 71.00, 72.00, 73.80, 75.00, 76.43