Индекс Мосбиржи сегодня к закрытию дневных торгов вырос на 1,3%. К концу дня заметно улучшилась динамика нефтяных котировок. Фондовые индексы США на открытии сессии продемонстрировали позитивную динамику.
Лидер американского сенатского меньшинства Митч Макконнелл заявил вчера о том, что Конгресс может рассмотреть предложение о повышении лимита госдолга до декабря 2021-го. Поднятие потолка заимствований ослабит рыночные риски, связанные, к примеру, с суверенными рейтингами США. Их понижение привело бы к ухудшению оценок базовых низкодоходных активов, которые служат обеспечением на рынке деривативов. Как следствие, инвесторы стали бы закрывать позиции с высоким уровнем риска и «возвращаться в доллар», что повысило бы спрос на американскую валюту. Однако благодаря решениям американских законодателей реализация такого сценария несколько отодвинута по времени, что привело к ослаблению доллара на широком рынке. Курс американской валюты к евро также снизился, хотя ранее повышался на протяжении пяти недель.
На российском рынке эта ситуация была отыграна ослаблением спроса на бумаги Сургутнефтегаза (MCX:SNGS), изменение цен которых традиционно зависит от рыночных оценок стоимости «кубышки».
Акции Газпрома продемонстрировали негативную динамику на фоне снижения цен на газ, вызванного заявлениями европейских чиновников, направленными на сглаживание спроса. В частности, еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон сообщила, что запасов в ПХГ Европы достаточно для покрытия нужд отопительного сезона. Кроме того, вчера пять стран из состава ЕС предложили провести расследование причин рекордного роста цен на газ. Эта новость может привести к ослаблению спроса в сегменте деривативов, как это было в 2014-м, когда крупнейшие банки ЕС и США прекратили операции на товарном рынке на фоне давления со стороны регуляторов.
Принимая во внимание высокую дополнительную прибыль, полученную Газпромом (MCX:GAZP) в связи с переходом в контрактах с европейскими партнерами на спотовые цены, мы полагаем, что инвесторы могли настороженно отнестись с сегодняшним позитивным оценкам менеджмента Газпрома в отношении заключения долгосрочных контрактов на поставку газа. Рынок мог оценить это заявление как сигнал к тому, что Газпром готовится к новому циклу снижения котировок на рынке нефти. Именно в такой ситуации долгосрочные контракты наиболее выгодны.
В лидерах роста на фоне восстановления цен на цветные металлы оказались акции Норникеля (MCX:GMKN). Комбинат погасил акции, приобретенные в рамках buy back, в объеме примерно 3% от акционерного капитала. Чистая прибыль Сбербанка (MCX:SBER) по РСБУ увеличилась по итогам января-сентября 2021 года по сравнению с таким же периодом годом ранее на 67% и достигла 936,6 млрд руб. Эти данные соответствуют нашим прогнозам чистой прибыли банка по итогам года на уровне 1200 млрд руб.
Завтра преобладают шансы повышения котировок российского фондового сегмента. Целевой диапазон закрытия торгов для индекса Мосбиржи: 4150–4300 пунктов. Ориентиры для валютных пар USD/RUB и EUR/RUB: 71,35–72,15 и 82,40–83,60 соответственно.