В одном из предыдущих обзоров мы написали, что «американский доллар падает по отношению к сырьевым валютам, таким как канадский, австралийский и новозеландский доллары, рост котировок которых во многом объясняется ростом цен на энергоносители».
И эта тенденция также наблюдается и сегодня, несмотря на коррекционное снижение котировок нефти. В понедельник котировки фьючерсов на нефть марки WTI обновили максимумы с ноября 2014 года, поднявшись выше отметки 81.20 долларов за баррель, а фьючерсы нефти Brent выросли выше отметки 84.20 долларов за баррель, максимумов с октября 2018 года.
Одним из драйверов сегодняшнего снижения нефтяных котировок стала новость о том, что переговоры по ядерной программе Ирана могут возобновиться уже на этой неделе. Вероятно, по этой причине некоторые участники рынка нефти стали учитывать потенциальное увеличение поставок сырья на мировой рынок.
Тем не менее, ожидание холодной зимы, продуманная политика ОПЕК по плавному наращиванию уровня добычи нефти, ралли на рынке газа и ожидание дальнейшего восстановления мировой экономики способствуют сохранению позитивной динамики на рынке нефти. Это, в свою очередь, будет продолжать оказывать поддержку котировкам сырьевых валют, в частности, австралийскому доллару, несмотря на приверженность РБА к продолжению проведения мягкой кредитно-денежной политики.
Сегодня к процессу укрепления против американского доллара также присоединились и основные европейские валюты, такие как фунт, франк, евро.
После того как индекс доллара DXY достиг вчера локального многомесячного максимума 94.57, сегодня, на момент публикации данной статьи, фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 94.26, на 27 пунктов ниже цены открытия сегодняшнего торгового дня.
Тем не менее, несмотря на сегодняшнее снижение, позитивная динамика доллара и индекса доллара DXY сохраняется. Американская экономика продолжает оставаться одной из самых устойчивых в мире.
При этом доллар пользуется спросом в качестве защитного актива и в преддверии ноябрьского заседания ФРС, на котором, как ожидается, ее руководители объявят о частичном сокращении стимулирующей программы и о снижении объемов выкупа на рынке облигаций, что приведет к снижению объемов долларовой ликвидности на финансовом рынке и, соответственно, к укреплению доллара.
Инвесторы по-прежнему уверены в том, что ФРС объявит о программе сокращения действующих стимулов на своем заседании 2-3 ноября, и в худшем случае — до конца текущего года.
Сегодня участники рынка будут изучать отчет Бюро трудовой статистики США, по динамике потребительской инфляции в стране, который будет опубликован в 12:30 (GMT). Экономисты прогнозируют, что инфляция осталась на высоком уровне из-за нехватки рабочей силы и проблем в цепочках поставок. Ожидается, что индекс потребительских цен за сентябрь выйдет со значением +0,3% (+5,3% в годовом выражении) против такого же значения в августе.
А в 18:00 (GMT) ФРС опубликует протоколы своего сентябрьского заседания, из которых участники рынка рассчитывают получить больше информации о мнениях среди членов руководства ФРС относительно перспектив ужесточения монетарной политики.
Во вторник представитель ФРС Рафаэль Бостик заявил о риске того, что инфляция будет более устойчивой, чем ожидалось, согласившись с предстоящим сокращением некоторых мер стимулирования.
Возвращаясь же к динамике сырьевых валют и австралийского доллара, следует добавить, что в ходе своего заседания в начале октября Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,1%, выразив также обеспокоенность быстрым ростом цен на жилье, просигнализировав, что может ужесточить регулирование ипотечного кредитования.
По словам управляющего РБА Филипа Лоу, для роста зарплат и ускорения инфляции, которые могут создать условия для повышения ставок, потребуется некоторое время. "По основному сценарию, такие условия сложатся не ранее 2024 года. Достижение таких условий потребует укрепления рынка труда до такой степени, чтобы он мог генерировать существенно более сильный рост зарплат, чем сейчас", - сказал глава центрального банка.
Однако в заявлении по итогам заседания РБА также сказано, что «совет финансовых регуляторов обсуждает среднесрочные риски для макроэкономической стабильности со стороны быстрого роста кредитования на фоне низких по историческим меркам процентных ставок. В таких условиях важно поддерживать стандарты кредитования и иметь соответствующие инструменты поддержки обслуживания кредитов".
С начала 2021 года цены на жилье в Австралии выросли более чем на 20%, подстегивая ускорение инфляции. В то же время, несмотря на то, что с середины года более половины населения Австралии находилось в условиях жестких карантинных мер, экономика демонстрировала устойчивость.
Оптимистичная статистика из Австралии также способствует росту котировок AUD. Так, индекс активности в строительном секторе от AiG, опубликованный на прошлой неделе, показал резкий рост с 38,4 до 53,3 пунктов в сентябре, что оказалось заметно лучше прогнозов экономистов. Индекс деловой активности в сфере услуг от Commonwealth Bank за аналогичный период укрепился с 44,9 до 45,5 пункта при нейтральном прогнозе.
Также инвесторы с воодушевлением встретили статистику по динамике торгового баланса. По итогам августа профицит баланса вырос с 12,650 млрд до 15,077 млрд австралийских долларов на фоне резкого снижения темпов импорта и сохранения прежней динамики по экспорту.
Таким образом, имеются основания ожидать дальнейшего укрепления AUD, а при негативной информации, касающейся USD, и роста пары AUD/USD.
В этой связи, участники рынка, следящие за динамикой AUD/USD, будут внимательно изучать завтрашнюю публикацию в 00:00 (GMT) индикатора ожиданий потребительской инфляции, который, как ожидается, выйдет со снижением показателя до 3,8% с 4,4% в сентябре, и (в 00:30 GMT) отчета Австралийского бюро статистики с данными по рынку труда страны за сентябрь. Ожидается рост безработицы до 4,8% с 4,5% в августе и сокращение уровня занятости. Это, безусловно, негативные факторы для AUD.
Таким образом, в ходе сегодняшней американской и завтрашней азиатской сессий ожидается повышенная волатильность в котировках AUD/USD, что необходимо принять во внимание при составлении личного торгового плана.
Торговые Рекомендации
Sell-Stop 0.7325. Stop-Loss 0.7375. Take-Profit 0.7309, 0.7304, 0.7200, 0.7175, 0.7115, 0.7037
Buy Stop 0.7375. Stop-Loss 0.7325. Take-Profit 0.7400, 0.7430, 0.7480, 0.7510