Цена нефти достигла на неделе нового максимума с 2018 года, превышала отметку $85 за баррель Brent. Это произошло на фоне возврата цен на газ в Европе к росту: от максимума предыдущей недели в 160 евро за мегаватт-час цена откатывалась до 80 евро, но в моменте торгуется около 100 евро за мегаватт-час.
Международное Энергетическое Агентство выпустило ежемесячный отчет, в котором оценило потенциальный прирост спроса на нефть из-за текущего энергетического кризиса в 500 тыс. б/д. С учетом изменившейся ситуации, МЭА прогнозирует дефицит на рынке нефти в размере 700 тыс. баррелей в день (далее б/д) в 4 кв. 2021 года. Это создает позитивную краткосрочную картину для рынка нефти. Но агентство все еще ожидает, что предложение нефти превысит спрос в 1-ом квартале 2022 года. Добыча нефти в США, вероятно, увеличится примерно на 700 тыс. б/д в 2022 году (против 2021 года), до 11,73 млн б/д, говорится в сообщении агентства.
ОПЕК в своем месячном отчете понизил прогноз роста спроса на нефть на 2021 год с 5,96 млн б/д до 5,82 млн б/д. “Пересмотр обусловлен более низкими, чем ожидалось, фактическими данными за первые три квартала этого года, несмотря на ожидания здорового спроса на нефть в последнем квартале года”.
Данные Минэнерго США показали, что запасы нефти в США за неделю до 8 октября выросли на 6,0 млн барр. (прогноз +0,7 млн б/д), выросли третью неделю подряд. Запасы сырой нефти в США теперь составляют 427,0 млн барр., что примерно на 6% ниже среднего показателя за пять лет для этого времени года.
Запасы бензина упали на 1,9 млн барр. (прогноз -0,08 млн барр.), и на 2% ниже пятилетней средней. Спрос на бензин упал с 9,42 млн б/д до 9,18 млн б/д и находится в нисходящем тренде из-за завершения водительского сезона в США.
Потребление нефти американскими НПЗ упало с 15,74 до 15,06 млн б/д против июньского пика в 16,3 млн б/д. В то же время добыча нефти в США почти полностью восстановилась после ураганов, за неделю выросла с 11,3 до 11,4 млн б/д.
Наш взгляд, происходящее замедление экономического роста в США, Китае и отчасти в Европе, на фоне сворачивания стимулирования, может оказать давление на спрос на нефть, и цена упадет ниже отметки $80 уже в ближайшие недели. Согласно данным по мобильности Apple (NASDAQ:AAPL), в Европе наблюдается сильное снижение дорожной активности, и, как отмечалось выше, в США потребление бензина сокращается. В сентябре Китай купил нефти на 9,99 млн б/д против 10,49 млн б/д в августе и 11,8 млн б/д в сентябре 2020 года. Импорт за 9 мес. года был на 6,8% ниже, чем за 9 месяцев предыдущего года.
Ключевым фактором, который данный момент поддерживает цены на нефть, является рекордные цены на газ. Заполненность европейских хранилищ составляет 78% против 85-90% в предыдущие годы в это время года, при этом отбор по данным на 13 октября превысил закачку. Перспективы рынка газа целиком зависят от погоды в ближайшие месяцы.