Индекс Мосбиржи сегодня к закрытию дневных торгов потерял 0,4%. Цены на нефть и котировки американского фондового рынка демонстрировали неоднородную динамику. В преддверии заседания ФРС и очередной встречи стран — членов ОПЕК+ инвестиционная активность ожидаемо снижается.
Активность «быков» подстегнула информация о том, что глава Минфина США Джанет Йеллен предложила конгрессменам-демократам задействовать одно из положений бюджетного законодательства (так называемый «Параграф 304»), позволяющее внести дополнения в уже принятую бюджетную резолюцию, что позволит увеличить потолок госдолга без угрозы блокировки этой инициативы республиканским меньшинством.
Банк России может существенно ужесточить денежно-кредитные условия в том случае, если рынок недостаточно гибко отреагирует на решение по ключевой ставке. Об этом упоминается в докладе о монетарной политике регулятора. Эта новость была отыграна охлаждением спроса.
В российском фондовом сегменте немного хуже рынка торговались бумаги «Акрона»: инвесторы фиксировали прибыль после активного роста в данных акциях накануне. За период с января по сентябрь «Акрон» заработал 55 340 млн руб. прибыли по РСБУ. На наш взгляд, этот показатель свидетельствует о том, что компании сможет заметно улучшить чистый финрез (по МСФО) за текущий год ввиду роста цен на продукцию в сегменте АПК. На этом фоне средние рыночные оценки справедливой стоимости компании, по нашему мнению, были улучшены на 5–15%.
Акции НОВАТЭКа (MCX:NVTK) и «Газпрома» также выглядели несколько хуже рынка. В частности, менеджмент НОВАТЭКа отмечает начало коррекции цен на рынке газа и ожидает, что они нормализуются в течение 6–9 месяцев. На фоне ослабления «рынка продавца» не исключен новый раунд санкционно-политического давления на компании отрасли.
Котировки ТГК-1 (MCX:TGKA) и ТГК-2 сегодня, напротив, повышались сравнительно активно. Возможный повод — новость о том, что ООО «Газпром энергохолдинг» (ГЭХ) объявило закупку на оказание услуг по оценке рыночной и иной стоимости имущества для принятия управленческих решений, в том числе при совершении гражданско-правовых сделок. Ранее «Мосэнерго», дочерняя компания ГЭХ, получила разрешение ФАС на покупку ООО «Русэнергосбыт», однако информации о закрытии сделки пока не было. Помимо этого, в качестве потенциальных целей приобретения для ГЭХ СМИ называли ПАО «Квадра», ПАО «Т Плюс» и угольные активы En+ Group (MCX:ENPLDR), но ни одна из этих сделок пока не состоялась.
Акции «Мосэнерго», впрочем, выглядели слабее рынка. Однако данные отчетности компании по РСБУ за девять месяцев подтверждают рыночную оценку чистой прибыли компании на текущий год на уровне около 14 млрд руб., что поддерживает спрос на бумаги компании.
В среду вновь преобладают шансы повышения российского фондового рынка. Целевой диапазон закрытия торгов для индекса Мосбиржи: 4150–4230 пунктов. Ориентиры для валютных пар USD/RUB и EUR/RUB: 70,90–72,50 и 82,60–83,85 соответственно.