- Marathon Digital «поймала волну» биткоин-майнинга
- С начала года акции MARA выросли более чем на 500% и недавно достигли многолетнего максимума
- Участники рынка, желающие инвестировать в биткоин, могут рассматривать бумаги MARA как «заменитель» криптовалюты и покупать на долгосрочную перспективу (особенно если в ближайшее время цена просядет до 55 долларов)
- Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH): с июля фонд прибавил 33,9%, а доля MARA составляет 18,97%;
- VanEck Digital Transformation ETF (NASDAQ:DAPP): с апреля фонд просел на 16,1%, а доля MARA составляет 9,14%;
- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE:BITQ): с мая фонд вырос на 23,4%, а доля MARA составляет 5,76%;
- Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE:BLOK): с начала года фонд прибавил 67,6%, а доля MARA составляет 3,55%;
- Invesco Alerian Galaxy Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (NYSE:BLKC): с 7 октября фонд вырос на 11,7%, а доля MARA составляет 1,92%.
Акции компании Marathon Digital (NASDAQ:MARA), которая занимается майнингом биткоина, в этом году выросли на 501%. Это означает, что пресловутая 1000 долларов, вложенная в январе, к сегодняшнему дню превратилась бы в 6000 долларов. Для сравнения: за этот период биткоин прибавил около 114%.
2 ноября акции MARA достигли многолетнего максимума в 63,34 доллара. 52-недельный диапазон торгов ограничен отметками $2,06 и $63,34, а рыночная капитализация компании составляет 6,4 миллиарда долларов.
Читателям может быть интересно узнать, что акции другого биткоин-майнера в лице Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) с января прибавили примерно 83,5%, а вот бумаги Bit Digital (NASDAQ:BTBT) за этот период упали более чем на 47%. Это показывает, что инвестирование в одних лишь майнеров было бы неверным решением.
В августе Marathon Digital опубликовала финансовый отчет за второй квартал. Выручка в годовом отношении подскочила на 10 147% и составила 29,3 миллиона долларов. За отчетный период компания сгенерировала 654 биткоинов, а по состоянию на 30 июня этот показатель составлял 846 токенов.
Кроме того, в начале 2021 года инвестиционный фонд холдинга приобрел 4812,66 биткоинов примерно на 150 миллионов долларов; за первое полугодие их стоимость увеличилась на 16,9 миллиона долларов. Всего за 2021 год компания «намайнила» 2516 биткоинов.
2 ноября руководство предоставило обновленные данные по операционной деятельности. В октябре Marathon Digital получила 417,7 биткоинов, в результате чего общий портфель, состоящий из 7453 токенов, достиг оценки в 457,4 миллиона долларов. Инвесторы были довольны этими цифрами, что нашло отражение в динамике стоимости акций.
Перспективы акций MARA
Все четыре опрошенных Investing.com аналитика рекомендуют покупать акции Marathon Digital со средним 12-месячным таргетом в $62,50 (который, однако, расположен на 3,31% ниже текущих уровней).
Диапазон оценок ограничен отметками 48 и 87 долларов. Фактически, некоторые игроки с Уолл-стрит считают, что большая часть хороших новостей уже учтена в котировках.
Источник: Investing.com
Между тем, акции торгуются с коэффициентом P/S в 250, что указывает на явно завышенную оценку. Для сравнения: аналогичные показатели RIOT и BTBT составляют 46,88 и 7,12 соответственно.
Инвесторам, которые ориентируются на техническую картину, может быть интересно узнать о перекупленности ряда краткосрочных и среднесрочных осцилляторов. И хотя в таком состоянии они могут оставаться неделями (если не месяцами), вероятность краткосрочной фиксации прибыли исключать нельзя.
Мы ожидаем просадки акций Marathon Digital ниже 60 долларов (возможно, к 55 долларам). После этого акции, скорее всего, уйдут в боковой тренд вплоть до момента формирования прочной базы нового ралли.
3 стратегии инвестирования в Marathon Digital
1. Покупка акций MARA на текущих уровнях
Инвесторы, которых не беспокоят дневные колебания цены, могут купить акции прямо сейчас. На момент написания статьи их стоимость составляла около $64,60.
Мы рекомендуем долгосрочным инвесторам удерживать длинную позицию на протяжении нескольких месяцев в ожидании возможного тестирования рекордного максимума; в перспективе ралли может стать зеркальным отражением роста биткоина.
Инвесторы, которые опасаются возможности просадки позиции, могут расположить стоп-лосс примерно на 3-5% ниже точки входа.
2. Инвестирование в ETF, компонентом которых является MARA
В наших статьях мы регулярно рассматриваем подходящие биржевые фонды (ETF) для долгосрочных инвесторов. Если вы не хотите инвестировать в MARA напрямую, но при этом не желаете упускать возможность, разумной альтернативой будет покупка акций ETF, одним из активов которого является Marathon Digital.
Вот несколько примеров:
3. Продажа обеспеченных наличными опционов пут
Инвесторы, которые настроены оптимистично в отношении акций MARA или желают приобрести бумаги ниже их текущей рыночной цены, могут обратиться к стратегии обеспеченных денежными средствами опционов пут на акции Marathon Digital. Учитывая, что данный подход построен на опционах, он подойдет не каждому инвестору.
Опцион пут на акции Marathon Digital предоставляет возможность продать 100 акций. «Обеспеченный наличными» означает, что у выписывающего опцион инвестора достаточно средств на брокерском счету для покупки акций в том случае, если их цена упадет и его обяжут приобрести акции. Необходимый объем средств должен оставаться на счету до тех пор, пока позиция не будет закрыта, либо же пока не истечет срок, или пока опцион не будет реализован, что означает смену владельца акций.
Давайте представим, что инвестор хочет купить акции MARA, но не хочет платить за них полную цену в $64,66. Более предпочтительной для него будет покупка бумаг с дисконтом в течение следующих нескольких месяцев.
Для этого трейдер выписывает опцион пут «по нулям» или «без денег» и одновременно с этим резервирует достаточную сумму средств для покупки 100 акций.
Допустим, трейдер намерен удерживать позицию вплоть до даты экспирации опциона, т.е до 21 января 2022 года. На момент написания статьи акции торговались по $61,35; соответственно, цена исполнения опциона пут «без денег» составляла бы $55,00.
Таким образом, продавцу опциона придется приобрести 100 акций Marathon Digital по $55,00 за штуку, если держатель контракта решит воспользоваться своим правом.
Опцион на 21 января 2022 года и ценой страйк в $55,00 сейчас предлагается по $9,53 (за акцию).
Покупатель опциона заплатит продавцу премию в размере $953 (поскольку контракт включает 100 акций). Эта премия гарантировано остается за продавцом опциона, что бы ни случилось в дальнейшем. Опцион перестанет торговаться 21 января (в пятницу).
Если предположить, что трейдер задействует эту стратегию на уровне $64,66 и будет придерживаться ее то 21 января, его максимальный доход может составить $953 (без учета комиссий и прочих затрат).
Максимальный доход для продавца опциона равен сумме премии, и получить его он может при закрытии акций MARA выше цены страйк в $55,00. В таком случае покупатель опциона не воспользуется своим правом.
Если же опцион окажется «в деньгах» (т.е. акции MARA просядут ниже цены страйк в $55,00) на дату экспирации, то покупатель опциона может обязать продавца приобрести акции. Продавец опциона будет обязан купить 100 акций MARA по цене исполнения в $55,00, в общей сложности заплатив $5500.
Точкой безубыточности для нашего примера является цена исполнения ($55,00) за вычетом полученной премии ($9,53), то есть $45,47. Ниже этой отметки продавец начнет нести убытки.
Использование обеспеченных наличными опционов пут — это несколько более консервативная стратегия, чем прямая покупка акций по текущей рыночной цене. Благодаря этой стратегии инвесторы могут застраховаться от возможного скачка волатильности MARA в течение предстоящих недель.
Если в результате продажи опционов пут инвестор становится владельцем акций Marathon Digital, ему также стоит подумать об использовании покрытых опционов колл для увеличения потенциального дохода. Иными словами, продажу обеспеченных наличными опционов пут можно рассматривать в качестве первого шага во владении акциями.