В ответ на рост инфляции и повышенные инфляционные ожидания, Банк России начал цикл повышения ключевой ставки в РФ. Так, на последнем заседании ставка была повышена сразу на 75 б.п. По состоянию на конец октября годовая инфляция в РФ ускорилась до 7,8%, а прогнозы экспертов говорят о том, что уже в ноябре годовая инфляция может превысить 8%. Что стоит за этими цифрами и чего ждать простым гражданам?
Начнем с того, что всплески инфляции в РФ уже были неоднократно, но далеко не всегда это приводило к каким-то фатальным последствиям для экономики страны и сбережений граждан. Если посмотреть предыдущий сильный всплеск инфляции в 2014-2015 годах, то тогда значения годовой инфляции достигали 15-17%. Что, как мы видим, существенно выше текущих значений. Да и в целом ситуация в те годы сильно отличается от того, что происходит сейчас. Тогда рост инфляции сопровождался обвалом национальной валюты и всего за год курс доллара вырос примерно в 2 раза. Сейчас ничего подобного не наблюдается, а курс доллара наоборот падает. Так, в апреле этого года курс доллара достигал 78 рублей, после чего неуклонно снижался. И в конце октября курс доллара по отношению к рублю укрепился до уровней ниже 70 рублей за один доллар. После чего несколько скорректировался, но говорить о развороте этого тренда пока рано. То есть, за пол года укрепление рубля к доллару превысило 10% от апрельских максимумов. А значит, говорить о каком-то новом глобальном шоке для нашей экономики нет оснований. Тем не менее, последние заявления руководителей ЦБ сигнализируют о росте опасений дальнейшего ускорения инфляции в стране. Хотя о цифрах 2014-2015 года речи, конечно, нет.
Что можно посоветовать людям в такой ситуации?
Предлагаю посмотреть на эту проблему не с точки зрения негатива, а наоборот, как на окно возможностей для граждан.
Во-первых, рост ключевой ставки Банка России заставляет пересмотреть банки уровень ставок по депозитам в сторону повышения. Да, на текущий момент проценты по банковскому депозиту не перекрывают инфляцию. Но можно сделать вклад сроком на 1,5-2 года. Велика вероятность, что уже к середине следующего года инфляционная волна спадет. А выгодно открытый депозит будет приносить повышенный доход еще как минимум год. Тем не менее, сейчас имеет смысл запастись терпением и подождать декабря. Высока вероятность того, что до конца текущего года ЦБ может еще раз повысить ключевую ставку, а значит, ставки по банковским депозитам тоже вырастут.
Во-вторых, имеет смысл обратить своё внимание на рынок облигаций. Сейчас доходность по 10-ти летним ОФЗ превышает 8%. А всего лишь год назад доходности по десятилеткам недотягивали даже до 6%. Разве это плохая возможность купить сейчас облигации и зафиксировать себе доходность на несколько лет вперед? Учитывая, что помимо ОФЗ, существует огромное количество корпоративных облигаций с ещё более высокой доходностью, чем у ОФЗ.
Как уже говорилось выше, сейчас наблюдается укрепление рубля по отношению к американскому доллару. Значительный рост ключевой ставки сыграл не последнюю роль в том, что американская валюта временно подешевела по отношению к рублю. То же хорошая возможность для граждан купить себе валюту на спаде. Если предположить, что в какой-то момент ситуация изменится (а это будет наверняка) и доллар снова начнет расти, можно не плохо заработать на курсовой разнице.
Что касается влияния роста ключевой ставки на фондовый рынок, то тут тоже не всё так однозначно. Если говорить в целом, то рост ставки – не самый позитивный фактор для фондового рынка. Но в любой ситуации есть как выигравшие, так и проигравшие. Как правило, от роста ставок в долгосрочной перспективе могут выиграть акции банковского сектора. Кроме банков, очень перспективно смотрятся акции Мосбиржи. Мосбиржу можно смело отнести к одним из бенефециаров роста ключевой ставки в РФ. Напомню, что оператор получает выручку в основном из двух источников – процентного и комиссионного. Процентный доход Московской биржи напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ РФ.
Какие можно сделать выводы из сказанного выше? Во-первых, рост ставки не является чем-то, чего простым гражданам надо бояться и это однозначно плохо. Во-вторых, при правильном понимании текущей ситуации у граждан есть возможность извлечь некоторую выгоду. Например, использовать момент для вложения в инструменты с фиксированной доходностью. Самостоятельно определив для себя срок вложений и приемлемый уровень доходности, которая сейчас повысилась из-за роста ставки. Людям с более высоким аппетитом к риску стоит подумать о покупке валюты на спаде. С целью заработать в будущем на курсовой разнице. Каждый может найти для себя что-то выгодное в этой ситуации. Было бы желание.