Обзор рынка FX за 23 ноября 2021 года
Во вторник доллар США достиг максимума последних 4,5 лет по отношению к японской иене и обновил 16-месячный максимум против евро на фоне роста доходности гособлигаций. Выдвижение кандидатуры Джерома Пауэлла на второй срок в качестве председателя Федеральной резервной системы усиливает вероятность ужесточения политики регулятора в следующем году. Некоторые участники рынка делают ставку на три раундов повышения ставки (на четверть пункта каждый). Мы не ожидаем от ФРС такой агрессии, однако, если инфляционное давление сохранится, центральному банку придется оперативно отреагировать. Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик вчера присоединился к своим коллегам, призывающим к ускорению процедуры сворачивания QE. Он предположил, что более агрессивное сокращение объема выкупаемых активов даст возможность поднять процентные ставки раньше запланированного срока.
Сегодня у всех на уме будут темпы сворачивания QE и сроки повышения ставок, поскольку к релизу запланирован ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE). Согласно прогнозам, показатель (который является предпочтительным инструментом измерения инфляции самой ФРС) за последний месяц вырос. И хотя многие ожидают роста ценового давления, предпраздничные торги могут сопровождаться непропорциональными движениями доллара США. Экономический календарь среды полон макростатистики, поскольку в четверг США празднуют День благодарения, а сессия пятницы будет сокращенной. Помимо PCE должны быть опубликованы пересмотренный показатель ВВП за второй квартал и ноябрьский индекс потребительских настроений Мичиганского университета, показатели доходов и расходов физических лиц, а также продажи на первичном рынке жилья. ФРС также опубликует протоколы своего последнего заседания. Большинство этих отчетов должны оказать поддержку доллару США, и на тонком рынке пары USD/JPY и EUR/USD вполне способны обновить минимумы.
Главным событием вторника стало решение правительства США направить нефть из стратегических запасов на внутренний рынок в попытке снизить цены на бензин. Это была согласованная «акция» совместно с Китаем, Японией, Великобританией, Индией и Южной Кореей. К сожалению, цены не упали и за день даже прибавили 2%, поскольку подобный шаг был ожидаем. Канадский доллар отыграл потери и завершил торги в зеленой зоне.
Тем временем евро нашел поддержку в сильных показателях деловой активности. Активность секторов производства и услуг ускорилась, однако влияние этих релизов на пару EUR/USD было ограниченным, поскольку ухудшение эпидемиологической обстановки COVID-19заставляет сомневаться в перспективах дальнейшего роста. Новые вспышки коронавируса вынудили власти Франции и Бельгии обязать население работать на дому четыре дня в неделю. Германии также не удастся избежать ужесточения карантина. Показатели деловой активности Великобритании были неоднозначными: производственная активность ускорилась, но активность в секторе услуг снизилась. В результате фунт просел по отношению к доллару США.