Российский рынок акций по Индексу Мосбиржи вчера закрылся почти без изменений. Торги на фондовых площадках США не проводились, но фьючерсы на американские индексы выросли на 0,2-0,7%. В плюсе закрылись и европейские площадки. Таким образом, можно говорить о том, что отставание российского рынка от западных продолжает нарастать.
На совсем нехорошие мысли наводит динамика акций «Роснефти» и «Лукойла», которые подешевели на 1,2 и 2,1 процент, соответственно. Именно нефтянка, особенно «Роснефть» (MCX:ROSN), выглядела фундаментально наиболее привлекательно для покупок, поскольку стоимость нефти в рублях находилась вблизи исторических максимумов.
На процент просел Сбербанк (MCX:SBER) – любимая бумага нерезидентов.
Исходя из этого, напрашивается простой вывод: от российских бумаг избавились далеко не все инвесторы, кто хотел это сделать.
Мы продолжаем оставаться при своем мнении, пусть они кому-то покажется неверным, что нагнетание истерии вокруг ожидаемого нападения России на Украину стало лишь поводом для масштабной фиксации прибыли. Истинная причина лежит в потенциальной слабости российской экономики и ее сильной зависимости от цен на сырье, которые как минимум прекратят рост с ужесточением денежно-кредитной политики США.
Но если вчера российский рынок акций не смог подрасти на дорогой нефти в рублях, то сегодня все говорит в пользу того, что нас ждет еще один день обвального падения. С утра американские фьючерсы снижаются более чем на процент, 2,5% теряет нефть, уйдя в район 80 долларов за баррель.
Так что с утра можно вставать в шорт по нефтянке и Сберу и одновременно покупать золотодобытчиков, которые обещают быть в числе лучших из-за полупроцентного роста золота.
Возможно, днем ситуация на Западе несколько улучшится, на что намекает небольшое снижение курса доллара к корзине мировых валют. Но не факт, что накануне выходных распродажи российских акций не усилятся под вечер.
О негативных настроениях рублевых инвесторов говорит и более чем процентное падение курса рубля на утренней сессии: пара доллар-рубль ушла выше отметки 75 и обновила полугодовые максимумы.
Теперь целью движения пары выступает район 77,5, пробой которого спровоцирует поход на обновление исторического максимума.
Этому движению может помешать только вмешательство Банка России, например, в виде валютных интервенций или временного отказа от покупки валюты в рамках бюджетного правила. Если этого не произойдет, то все усилия регулятора по борьбе с инфляцией будут перечеркнуты, а повышение ключевой ставки лишь в очередной раз снизит потенциал роста экономики, но практически не отразится на снижении темпов роста розничных цен.