EUR/USD: надолго ли коррекция?

Сегодня на рынке наблюдается резкая коррекция. Участники рынка сильно обеспокоены сообщениями об обнаружении в ЮАР нового мутировавшего штамма коронавируса, что вызвало беспокойство относительно новых локдаунов, которые могут негативно сказаться на темпах роста экономики.
Сегодня мы наблюдаем, как резко упали котировки сырьевых товаров и сырьевых валют и вырос спрос на защитные золото, франк и иену.
Индекс доллара DXY также не устоял и после роста накануне до новых 16-месянчых максимумов вблизи отметки 96.94 сегодня резко снизился, в основном, за счет ослабления доллара против иены и евро, доля которых в DXY составляет примерно 14% и 57%, соответственно.
Между тем, укрепление евро, наблюдаемое сегодня, следует отнести пока что лишь к коррекции.
Пара EUR/USD к моменту публикации данной статьи выросла к отметке 1.1281, вплотную приблизившись к сильному уровню сопротивления 1.1285 
Но это пока что лишь коррекция и, соответственно, хорошая возможность войти в позицию по основному тренду, т.е. в «шорт».
По-прежнему преобладает нисходящая динамика евро и пары EUR/USD.
Хотя в Еврозоне проводится масштабная вакцинация, число случаев заражения коронавирусом достигло рекордных максимумов, а новости о новом штамме, обнаруженном в ЮАР, уже негативно отразились на котировках азиатских и сырьевых валют. Не исключено, что эта волна дойдет со временем и до Европы. Но пока что участники рынка, похоже, решили предпочесть евро остальным основным мировым валютам. Резкая нисходящая коррекция сегодня на европейском фондовом рынке, вероятно, также способствует укреплению евро, поскольку эта валюта является «фондирующей» для него.  
Говорить о завершении нисходящей динамики евро и пары EUR/USD, соответственно, пока что преждевременно. В Еврозоне могут потребоваться новые карантинные меры, и, по оценке экономистов, например, недельный карантин сократит квартальный ВВП Еврозоны на 0,2%-0,5%.
Но в европейской макро статистике есть и положительные (для котировок евро) моменты.
Так, по сообщениям агентства статистики Destatis, в Германии, чья экономика является локомотивом всей европейской экономики, цены на импорт выросли в октябре на 21,7% (в годовом выражении), и рост этот бы самым сильным с января 1980 года. Сегодня ЕЦБ также сообщил об ускорении роста банковского кредитования компаний (в октябре рост кредитования компаний в Еврозоне ускорился до 0,5% с 0,4% в прошлом месяце и до 2,5% с 2,1% в октябре в годовом выражении), что предвещает существенный рост инвестиций и, также как и рост импортных и экспортных цен, способствует ускорению роста инфляции в Еврозоне. А это – сигнал ЕЦБ о возможном пересмотре своего экстра мягкого подхода к кредитно-денежной политике. Ускоряющаяся инфляция, так же, как и ФРС, рано или поздно заставит ЕЦБ начать сворачивание программы количественного смягчения (о повышении процентной ставки ЕЦБ говорить, пожалуй, рано). В частности, Бундесбанк предупредил, что инфляция в Германии в ближайшее время достигнет отметки 6%, что потребует вмешательства в монетарную политику со стороны государства. Но пока что низкие процентные ставки создают благоприятные для кредитования условия, и ускорение роста европейской экономики позволят ей быстрее приближаться к допандемийным уровням.
В то же время, пока Европейский центральный банк предпочитает придерживаться выжидательной позиции, ФРС уже приступила к началу сворачивания своей стимулирующей политики. По итогам завершившегося 3 ноября заседания, руководители ФРС приняли решение сократить объемы покупок активов, составлявших 120 млрд долларов в месяц, на 15 млрд долларов в ноябре и декабре. По их мнению, подобное сокращение, "вероятно, будет уместным каждый месяц", хотя они готовы скорректировать темпы сворачивания покупок, "если это будет оправдано ввиду изменений в перспективах экономики". Если после декабрьского заседания, которое пройдет 14-15 декабря, руководители ФРС ускорят темпы сокращения покупок активов, например, до 30 млрд долларов в месяц, то программа QE может быть завершена уже к марту, что усилит вероятность повышения процентных ставок в первой половине следующего года. И эта перспектива создает предпосылки для дальнейшего укрепления доллара, в том числе и в паре EUR/USD. При ускоряющейся инфляции, которая достигла 30-летнего максимума, прочие макроданные говорят о сохраняющемся импульсе восстановления американской экономики, в то время как спрос на рабочую силу растет. Переизбрание Джерома Пауэлла на второй срок на должность председателя Федеральной резервной системы также усилило ожидания рынков относительно повышения процентных ставок в следующем году.
Вчера в США банки и биржи в США были закрыты по случаю празднования Дня Благодарения, а сегодня в стране укороченный торговый день в связи с продолжением празднования Дня Благодарения. Ввиду этого американская торговая сессия будет также укороченной. Объемы торгов на финансовых рынках резко снизятся уже ближе к ее середине.


Уровни поддержки: 1.1230, 1.1200, 1.1170
Уровни сопротивления: 1.1285, 1.1315, 1.1460, 1.1515, 1.1620, 1.1700, 1.1735, 1.1780
 
Торговые Рекомендации
EUR/USD: Sell Stop 1.1250. Stop-Loss 1.1315. Take-Profit 1.1230, 1.1200, 1.1170, 1.1100, 1.1000
Buy Stop 1.1315. Stop-Loss 1.1250. Take-Profit 1.1400, 1.1460, 1.1515, 1.1620, 1.1700, 1.1735, 1.1780