Геополитическая напряжённость в мире дошла до такого уровня, что со стороны запада начали поступать угрозы отключения РФ от международной системы платежей SWIFT, запрет на конвертацию рубля в доллары и евро, а также блокировка корреспондентских счетов российских банков. Если раньше Госдеп США уверял, что санкции направлены против правительства РФ и его окружение, то в этот раз они прямым текстом заявили, что санкции ударят по всем гражданам России.
На этом фоне резко упал интерес граждан РФ к валюте. Если раньше россияне бежали скупать доллары и евро при малейшем намеке на нестабильность, то в этот раз начался обратный процесс. Запрет на конвертацию рублей в доллары и евро, а также блокировка корреспондентских счетов российских банков спровоцирует автоматическую блокировку всех валютных счетов россиян на неопределенный срок. В таких условиях хранить свои сбережения в валюте становится рискованно, что и охладило интерес к валюте.
Кроме того, дополнительную поддержку рублю оказывает жёсткая денежно-кредитная политика Банка России, который продолжает увеличивать процентную ставку. На минувшей неделе регулятор повысил ставку сразу на 100 базисных пунктов до 8.5% и дал намек, что может продолжить повышение ставки в будущем. Таким образом, разница между процентными ставками в США и РФ превысила 8%. На этом фоне интерес к игре на разнице процентных ставок (carry trade) вырос до максимального за последние несколько лет уровня.
С технической точки зрения, пара USD/RUB продолжает двигаться по нашей траектории, которую мы указывали ещё в начале 2021 года. Пара продолжает двигаться в рамках нисходящего тренда. При этом, пара закрепилась выше 50-недельной средней, а RSI пробил нисходящий тренд, что будет сдерживать продолжение нисходящего тренда. Однако вряд ли это поможет долларовым быкам. Вероятнее всего, снижение пары USD/RUB продолжится, и в ближайшее время мы увидим новые локальные минимумы в районе 68 рублей за доллар.
Мы считаем, что отключения России от SWIFT и блокировки счетов российских банков не будет, т.к. в этом случае всем покупателям российской нефти, газа, металлов и др. полезных ископаемых придется расплачиваться слитковым золотом. Что очень выгодно для РФ, т.к. слитковое золото надежнее бумажных денег, однако для мировой финансовой системы это будет очень серьезным ударом. Вся западная система держится за счет возможности печатать деньги, переход на расчеты в золоте лишит их такой возможности.
