На протяжении последних четырех недель «быки» рынка успешно удерживали цены над отметкой в 1800 долларов, однако уже в ходе первых торгов нового 2022 года их ждала настоящая битва.
В понедельник «быки» испытали своего рода дежавю, понеся тяжелейшие потери за последние шесть недель из-за скачка доходности гособлигаций и на фоне перспектив скорого повышения ключевой ставки.
И хотя рынок смог отыграть изначальную просадку на 1,5%, цены едва удержались над рубежом в 1800 долларов; фьючерсы завершили нью-йоркскую сессию на 1800,10 долларах за унцию, а составили 1800,85 доллара.
Золото – дневной таймфрейм Графики предоставлены skcharting.com
Стоит отметить неоднозначность фундаментальной картины. С одной стороны, золото находит поддержку со стороны тех, кто считает его инструментом хеджирования от высокой инфляции. С другой — «медведи» тянут цены вниз на фоне роста доллара и доходности .
Мощное сопротивление над отметкой $1830
Вчерашняя динамика продемонстрировала еще один важный момент, а именно наличие мощного сопротивления над отметкой в 1830 долларов за унцию.
Сразу после открытия на уровне в $1830,10 золото смогло достичь $1833, однако затем стремительно обвалилось до $1798,20 долларов.
Аналогичным образом себя повели и спотовые цены: за первоначальным ростом с $1830,14 до $1832,06 долларов последовал разворот к $1797,93.
В среду эта тенденция может усилиться, поскольку Федеральная резервная система опубликует своего декабрьского заседания, который может содержать подсказки относительно ожидаемых темпов повышения ключевой ставки.
Стена в 1830 долларов может оказаться долгосрочным потолком в случае возникновения неопределенности относительно темпов ужесточения денежно-кредитной политики и того, сколько базисных пунктов регулятор будет добавлять к ставке за один раунд.
«Отметки в 1829 и 1832 доллара — уровни коррекции Фибоначчи, последний из которых является 38,2-процентым рубежом для движения 2020-2021 годов», — пишет старший стратег рынка драгоценных металлов Джеймс Стэнли в своем блоге на Daily FX.
Он добавляет:
«Эта зона слияния остановила золото в июле, августе и сентябре прошлого года».
Стэнли указал на недопустимость игнорирования медвежьего флага, учитывая перспективы повышения ставки ФРС уже в этом году.
«Сроки еще не определены, но в сочетании с краткосрочным медвежьим флагом данная ситуация склоняет рынок в сторону продавцов».
Не исключено падение ниже $1700
При этом пессимистичный сценарий не исключает падения цен ниже 1700 долларов.
Стэнли отметил, что в 2021 году отметка в $1680 была протестирована трижды, создав зону поддержки, которая недавно выступила локальным дном для желтого металла.
«Эта горизонтальная зона вступила в игру в марте, апреле и августе; при этом в августе свою роль сыграл фактор отката к уровню Фибоначчи в 38,2%, находящегося прямо на уровне $1682 доллара».
«Следует отметить, что эти отскоки от уровня поддержки с каждым разом были все менее активны, позволив сформировать линию медвежьего тренда. Линия тренда в сочетании с горизонтальной поддержкой формирует нисходящий треугольник, который часто завершается медвежьим пробоем».
Золото - недельный таймфрейм Золото считается средством защиты от инфляции, но события минувшего года пошатнули эту веру, поскольку цены на металл неуклонно падали перед лицом усиливающегося ценового давления в экономике США, которая активно боролась с последствиями пандемии. Золото также часто падало из-за динамики доллара и доходности гособлигаций США на фоне ожиданий повышения ставки Федеральной резервной системой.
Центральный банк разработал ускоренный график сворачивания стимулов; он настроен на три повышения ставки в 2022 году, однако его целью является достижение 2-процентной инфляции и 4-процентой (что считается полной занятостью), поэтому реальное число раундов ужесточения политики может измениться.
«Вряд ли ФРС проведет все запланированные на этот год раунды повышения ставки, и, если рост занятости по какой-либо причине снова замедлится, золото может вновь стать инструментом хеджирования», — пишет стратег чикагской Blue Line Futures Филип Страйбл.
В апреле 2020 года (после вспышки COVID-19) уровень безработицы в США взлетел до рекордных 14,8%, но в прошлом месяце показатель составлял уже 4,2%. Однако и (при помощи которого ФРС измеряет инфляцию) в ноябре достигли 40-летних максимумов.
Новости о повышении ставок почти всегда плохо сказываются на золоте; например, по итогам минувшего года цены упали на 3,6%, что стало первым снижением за последние три года и самой резкой просадкой с 2015 года.
Не спешите списывать золото со счетов…
Если инфляция останется в центре внимания на протяжении 2022 года, то металл все равно может попытаться переписать максимумы 2020 года над отметкой в 2100 долларов (которые, кстати, и стали следствием боязни инфляции). Именно на это рассчитывают «быки» рынка драгоценных металлов.
Золото – месячный таймфрейм Главный технический стратег skcharting.com Сунил Кумар Диксит, чьи материалы регулярно используются при подготовке статьей по сырьевым товарам на Investing.com, называет диапазон $1790–1798, который будет «сильной опорной зоной».
«Любая попытка возобновить бычий тренд потребует решительного устранения кластера сопротивления в диапазоне 1830–1835 долларов, а затем закрытия недельной свечи над предыдущим локальным пиком в 1877 долларов», — говорит он.
Значение StochRSI на дневном графике в 51/73 является «медвежьим» и расположено выше значения RSI в 50. При этом на недельном таймфрейме StochRSI в 71/55 носит «бычий» характер, также находясь выше RSI (50).
«Устойчивое движение выше 1800 долларов должно помочь золоту повторно протестировать отметку в 1825 долларов и достичь 1835 долларов», — добавляет он.
«Если металл обретет достаточную поддержку выше 1835 долларов, следующим этапом станет рост к 1860–1880 долларам».
Однако Диксит, который в первую очередь ориентируется на техническую картину, все же отмечает, что динамику золота в 2022 году будут определять фундаментальные факторы.
«Кроме того, подробное изучение более долгосрочной картины (т.е. месячного таймфрейма) показывает, что золото, вероятно, останется очень волатильным и будет торговаться в боковом тренде с медвежьим уклоном на протяжении первых двух кварталов 2022 года», — говорит Диксит.
«Только во второй половине 2022 года металл может стать объектом беспрецедентного спроса со стороны ритейла, учреждений, хедж-фондов и центральных банков, что окажет кумулятивный эффект на цену и подтолкнет ее к новым рекордным максимумам. И это несмотря на то, что на данный момент ФРС планирует начать повышение ставок со второго полугодия. Так что для держателей длинных позиций главной добродетелью станет терпение».
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Комментировать
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Категорически запрещается:
Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.
Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении — блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.