В рамках предстоящей недели можно выделить несколько факторов, способных оказать существенное влияние на ситуацию на мировых рынках.
Так, инвесторы продолжат переоценивать возможную траекторию ставок в американской экономике. Участники торгов опасаются, что из-за сохранения высокой инфляции ФРС США в рамках 2022 года может пойти на более активное ужесточение денежно-кредитной политики. Плюс к этому, американский регулятор перейдет к сокращению баланса, что приведет к оттоку ликвидности из экономики и, в частности, с рынков. Данный фактор оказывает негативное влияние на широкий спектр рисковых активов, способствуя их снижению.
Вторым фактором остается ситуация с распространением коронавируса. Высокие темпы заражения штаммом омикрон продолжают вызывать опасения, что, несмотря на более легкое протекание болезни по сравнению с предыдущими штаммами, различным странам и регионам придется пойти на ужесточение карантинных ограничений, что окажет негативное влияние на их экономики. Это сдерживает инвесторов от увеличения доли рисковых активов в портфелях.
Из макроэкономической статистики на предстоящей неделе выделим публикацию данных по индексу потребительских цен и индексу цен производителей в США, выход которых даст инвесторам новые ориентиры для переоценки траектории динамики ставок ФРС. В этом же ключе интерес участников торгов вызовет и выступление руководителя американского регулятора Дж. Пауэлла. Плюс к этому, влияние на котировки широкого спектра активов может оказать статистика по ВВП Великобритании и данные по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице в Штатах.
Если же говорить о настроениях на мировых рынках на утро понедельника, то их можно охарактеризовать как нейтральные. Ведущие азиатские площадки не демонстрируют единой динамики. Фьючерсы на основные американские индексы консолидируются у уровней пятничного закрытия. На рынке энергоносителей ближайший фьючерс на нефть марки Brent прибавляет порядка 0,2%, торгуясь чуть ниже 82 долларов за баррель.
Сегодня в начале торгов, на фоне высоких цен на нефть и нейтральной ситуации на внешних фондовых площадках, ожидаем преобладания покупок в российских акциях, что позволит нашему рынку продолжить отыгрывать потери, понесенные в начале января на фоне роста геополитических рисков. В результате, индекс Мосбиржи попытается подняться в район 3 800 пунктов. В дальнейшем наши акции могут перейти в консолидацию у достигнутых уровней. Однако ближе к закрытию основной сессии продажи могут возобладать на ухудшении внешнего фона, что приведет к частичной компенсации утреннего роста.
На валютной секции Московской биржи сегодня утром рубль укрепляется по отношению к основным мировым валютам. Снижение геополитических рисков и высокие цены на нефть способствуют восстановлению рубля. Данная динамика выглядит логичной. В текущий момент нет фундаментальных поводов для закрепления пары доллар/рубль выше 75 рублей. В сложившихся обстоятельствах ожидаем, что в ближайшие сессии американская валюта может отступить ниже данной отметки.