Поначалу российские индексы умеренно снижались на негативном внешнем фоне. Мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены в начале дня демонстрировали нисходящую динамику, но после старта европейской сессии восстановились, вызвав у нас коррекцию.
Вчера данные по инфляции в США, которая выросла до 40-летнего максимума, поначалу даже вызвали оптимизм на рыках, поскольку многие опасались более серьезного роста потребительских цен. Однако еще вечером рисковые активы просели и сегодня остались под давлением угрозы инфляционного всплеска, который заставит центробанки быстрее ужесточать монетарную политику.
Дополнительным риском для рублевых активов остается фактор геополитики. По итогам вчерашнего заседания Совета Россия — НАТО прозвучали заявления, свидетельствующие о сохранении разногласий между сторонами по ключевым проблемам. Третий раунд переговоров в рамках ОБСЕ состоится сегодня.
Кроме того, американские законодатели представили проект более жестких санкций против России. Тем не менее наш рынок довольно спокойно реагирует на этот негатив, инвесторы надеются, что очередной всплеск антироссийской риторики закончится для нас без серьезных последствий, как это было уже не раз.
Ближайшие сопротивления у нас находятся на установленных в среду недельных вершинах: 3842 п. у индекса МосБиржи и 1624 п. у индекса РТС. Если мировые рынки продолжат рост, а геополитический фон не ухудшится, мы можем уже сегодня проверить на прочность эти технические препятствия.
Валютный рынок
В начале торгов рубль укреплялся, несмотря на негативный внешний фон. После открытия основной российской сессии глобальные площадки и нефтяные цены стали восстанавливаться, однако рубль, напротив, сдал позиции, выйдя в минус. Лишь к середине торгов российская валюта сумела вернуться в небольшой плюс.
Развивающиеся валюты в четверг демонстрируют нисходящую динамику, хотя доллар лишь немного отыграл значительные потери предыдущих торгов. После старта основной российской сессии индекс доллара резко просел, вновь обновив двухмесячный минимум, что вызвало умеренную коррекцию развивающихся валют, некоторые вышли в плюс.
Российский долговой рынок ускорил нисходящее движение. Индекс гособлигаций RGBI активно снижается пятую сессию подряд. Индикатор пробил ноябрьский минимум, достигнув самых низких значения с ноября 2018 г. Данный импульс обусловлен ускорением инфляции во вчерашнем еженедельном отчете Росстата. Это не оправдало надежд на прохождения инфляционного пика в ноябре-декабре 2021-го, что угрожает дальнейшим повышением ключевой ставки, за которой превентивно повышаются доходности ОФЗ (снижаются котировки).
Рубль остается под воздействием противоположных драйверов: рост нефти нивелируется падением ОФЗ и высокими геополитическими рисками. Если текущие условия существенно не изменятся, скорее всего, в ближайшие сессии доллар будет консолидироваться в диапазоне 74,3–74,9 руб.