Сегодня на отечественном фондовом рынке усилились распродажи

Ключевым фактором давления на рынке акций остается высокий уровень нервозности инвесторов по развитию геополитической напряженности, что привело к резкому падению индекса МосБиржи (-6,4%), с тестированием им в течение дня отметки 3300 пунктов. Торговая активность заметно возросла, в том числе и ввиду принудительного закрытия «длинных» позиций. Отметим, что ускорение падения российских ликвидных бумаг вновь происходило, игнорируя рост цен на баррель нефти Brent, обновивших максимумы с октября 2014 года из-за обострения обстановки на Ближнем востоке. Негатива рынку добавило и ухудшение внешнего фона: глобальные фондовые рынки также перешли к снижению, ведомые рынком США на фоне обновления доходностью 10-летних гособлигаций США максимумов с 2019 года. Отметим, что давление санкционные опасения оказали на все ключевые российские финансовые рынки: к концу торгового дня стоимость доллара вновь приближалась к 77 руб., доходность по 10-летним ОФЗ подступила к отметке 9,6% годовых.

Лидером распродаж четвертый день подряд стал финансовый сектор (Сбер (MCX:SBER) оа: -10,4%, Сбер ап: -8,7%; TCS Group (MCX:TCSGDR): -10,8%), наиболее уязвимый к ожидаемому санкционному давлению. Отметим, что противоречивые сообщения о возможности отключения российских банков от SWIFT в случае наложения санкций, лишь добавили нервозности инвесторам. Вместе с тем, хотелось бы выделить крепость акций ВТБ (MCX:VTBR) (-3,3%): бумаги выглядят лучше остальных банков, удерживаясь выше декабрьских минимумов.

Сильный вклад в ослабление индекса внесли и «фишки» нефтегазового сектора. Так, близкие к паническим настроения привело к волне фиксации прибыли в акциях Газпрома (MCX:GAZP) (-8,7%), НОВАТЭК (MCX:NVTK) (-4,9%), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-5,6%), Роснефть (MCX:ROSN) (-10,6%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (оа: -4,5%), Татнефть (MCX:TATN) (оа : -4,2%).  

Пытавшиеся накануне отскочить «фишки» потребительского сектора (Магнит (MCX:MGNT): -3,1%; Х5: -5,6%; Детский мир (MCX:DSKY): -6,0%) и Интернет-компани (Yandex (MCX:YNDX): -6,1%; OZON (MCX:OZONDR): -9,3%) сегодня также не сумели удержать позиции вчерашнего дня и обвалились, причем преимущественно сильнее, чем индекс МосБиржи.

Слабо смотрелся и сегмент металлургии и горной добычи. Усиленное давление испытали буквально все ключевые бумаги данной отрасли (Норникель (MCX:GMKN): -5,4%; Алроса (MCX:ALRS): -5,5%; Русал (MCX:RUAL): -4,9%; Северсталь (MCX:CHMF): -3,3%; ММК (MCX:MAGN): -7,2%; Полюс (MCX:PLZL): -2,9%), которые игнорировали крепость рынков металлов. Аутсайдером в секторе вновь стали акции Распадской (MCX:RASP) (-9,2%), подешевевшие на 20% за 2 дня из-за резкого снижения цен на коксующийся уголь в Китае, а также бумаги Petropavlovsk (-10,7%), установившие исторические минимумы. Лучше остальных в отрасли смотрелись лишь бумаги НЛМК (MCX:NLMK) (-3,4%) и ТМК (MCX:TRMK) (-4,0%), оставаясь под меньшим давлением.

«Против» рынка смогли к 18:00 двигаться лишь акции ВСМПО Ависма (+4,3%).

Ввиду стабилизации страновой премии за риск и сильной перепроданности, не выглядящей оправданно на фоне дорогой нефти, а также привлекательных фундаментальных рыночных метрик, индекс МосБиржи может завтра попытаться вернуться к отметке 3400 пунктов. Но, по нашему мнению, пока потенциал восстановления рынка выглядит ограниченным ввиду сохраняющихся высокими геополитических рисков и слабости внешнего фона.