Для большинства криптовалют первые недели января не задались. Ведущие цифровые валюты в лице биткоина и эфира, например, упали примерно на 11% и 14% соответственно. Однако по итогам прошлого года они набрали более 19% и 163%.
Однако не все криптовалюты просели в новом 2022 году. Cardano, Cosmos, ChainLink, Fantom и Internet Computer уже продемонстрировали значительный прирост.
Но стоит помнить, что высокая волатильность цифровых активов (особенно краткосрочная) устраивает далеко не каждого инвестора. На данный момент существует более 15 000 криптовалют, и проанализировать потенциал каждой из них практически невозможно.
Кроме того, многие индивидуальные инвесторы не могут работать с криптовалютами напрямую, поскольку у них нет соответствующих брокерских счетов на криптовалютных биржах, таких как Coinbase Global (NASDAQ:COIN).
В этом контексте мы рассмотрим два биржевых фонда (ETF), которые подойдут фанатам блокчейна в целом и биткоина в частности. Инвестировать в данные фонды можно при помощи обычных брокерских счетов.
Недавно мы уже обсудили ETF VanEck Bitcoin Strategy (NYSE:XBTF) и Grayscale Ethereum Trust (OTC:ETHE).
1. ProShares Bitcoin Strategy ETF
- Стоимость: $27,17;
- Годовой диапазон торгов: $24,88-44,29;
- Издержки инвестирования: 0,95%.
В последнем квартале 2021 на рынок вышел ProShares Bitcoin Strategy ETF (NYSE:BITO) — первый фонд на базе биткоин-фьючерсов, зарегистрированный в США. Данный ETF инвестирует в биткоин не напрямую; вместо этого он ориентируется на динамику фьючерсных цен, которые могут отличаться от спотовых.
Фьючерсные фонды должны регулярно переносить позиции (в большинстве случаев ежемесячно). Такие фонды обычно работают на рынках «контанго» (т.е. рынках, где фьючерсная цена превышает спотовую).
В количественном выражении этот эффект может достигать 6-9% (если не больше). Таким образом, фьючерсные ETF обычно отличаются высокой волатильностью.
Учитывая, что годовая комиссия BITO в настоящее время составляет 0,95%, легко можно понять, почему не все игроки с Уолл-стрит с большим энтузиазмом относятся к ETF на базе биткоин-фьючерсов. Потенциальные инвесторы должны четко осознать все потенциальные риски и рассчитать потенциальную доходность.
Читателям также следует помнить, что вторым состоянием фьючерсного рынка является бэквордация (когда фьючерсные цены оказываются ниже спотовых). Бэквордация — редкое и, как правило, краткосрочное явление. Долгосрочным инвесторам BITO не следует рассчитывать на потенциальные выгоды от данного эффекта.
19 октября BITO дебютировал на отметке в $40,88, а 10 ноября он достиг рекордных $44,29. Однако в новом году фонд успел достичь минимума в $24,88. Сейчас BITO торгуется вблизи $27,17, что более чем на 30% ниже стартовой цены.
Несмотря на высокую волатильность и сильную просадку, под управлением фонда находятся около 1,1 миллиарда долларов. И хотя мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении цифровых активов, ETF на базе биткоин-фьючерсов подходят далеко не всем инвесторам.
2. Global X Blockchain ETF
- Стоимость: $20,11;
- Годовой диапазон торгов: $18,55-41,25;
- Издержки инвестирования: 0,50%.
Согласно PWC:
«Блокчейн представляет собой технологию, которая обеспечивает существование криптовалют (среди прочего). Биткоин — самая известная криптовалюта, для которой и был разработан блокчейн. Криптовалюта — средство обмена, такое же как доллар США, но при этом является цифровой и использует методы шифрования для контроля создания денежных единиц и проверки транзакций».
По прогнозам, к 2026 году объем рынка блокчейна вырастет с прошлогодних 5 миллиардов до более чем 67 миллиардов долларов при совокупном годовом темпе роста в 68%. Поэтому многие опытные инвесторы обращают пристальное внимание на компании, находящиеся «на передовой» этой тенденции.
Global X Blockchain ETF (NASDAQ:BKCH) инвестирует в предприятия, которые развивают или извлекают выгоду из развития технологии блокчейна. К ним относятся майнеры и предприятия, которые разрабатывают приложения для сетей блокчейна и осуществляют интеграцию цифровых активов.
Дебютировавший в июле 2021 года BKCH объединяет бумаги 25 компаний; в десятке крупнейших активов сосредоточено почти три четверти чистых средств, составляющих 105,1 млн долларов.
Капитал распределен между информационными технологиями (73,7%), финансами (18,7%), услугами связи (2,6%) и недвижимостью (2,2%). Около 60% компаний «родом» США. Следом идут предприятия Канады (18,5%), Китая (9,5%) и Германии (7,4%).
Главным активом ETF является Coinbase Global с долей в 12,98%. Фонд также инвестирует в майнеров Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) и Marathon Digital (NASDAQ:MARA); немецкую IT-группу Northern Data (DE:NB2), которая занимается искусственным интеллектом и машинным обучением; а также брокера цифровых активов Voyager Digital (OTC:VYGVF).
С момента своего дебюта BKCH упал примерно на 20%, а рекордный минимум был зафиксирован в начале ноября. Долгосрочные инвесторы, которые верят в потенциал блокчейна, могут провести дополнительный анализ фонда, многие компоненты которого выиграют от потенциального роста цифровых активов, таких как биткоин.
Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.