Пара USD/RUB пробила локальный нисходящий тренд, который берет свое начало с весны 2020 года. Давление на рубль продолжает оказывать паника, связанная с распространяемыми в западных СМИ слухами о неминуемом нападении РФ на Украину.
Однако есть основания полагать, что паника может закончиться после встречи представителей РФ, Украины, Германии и Франции в т.н. "нормандском формате". Буквально за день до встречи украинские и западные лидеры сделали ряд заявлений, снижающих градус напряжения.
Во-первых, Верховной радой отозван законопроект «О госполитике переходного периода», которым за Россией предлагалось законодательно закрепить статус «государства-агрессора».
Во-вторых, глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель после разговора с Энтони Блинкеном отметил, что угрозы нападения России на Украину нет. То же самое говорит и секретарь Совета национальной безопасности и обороны Украины Алексей Данилов.
В-третьих, Газпром (MCX:GAZP) объявил об увеличении поставок газа в Европу через ГТС Украины.
Совершенно очевидно, что и Европа, и Украина, и Россия не хотят войны. Украина прекрасно понимает, что, начав войну, она навсегда лишится Юго-Восточной части своей страны. Европа прекрасно понимает, что война поднимет цены на нефть до $150 - $200, а на газ до $2500 - $3000 за тыс. куб. м, что уничтожит и так слабый экономический рост.
Для России война тоже не выгодна, т.к. придется забирать ДНР и ЛНР себе и заниматься дорогостоящим восстановлением этих регионов после длительных военных действий. Кроме того, высокие цены на энергоносители негативно скажутся на спросе.
Как ни странно, но и США резко изменили свою позицию. Во время поездки в Киев госсекретарь США заявил в интервью «Голосу Америки», что Минские соглашения, во-первых, не нуждается в пересмотре, во-вторых, являются единственным путем урегулирования конфликта в Донбассе. В-третьих, есть ряд шагов, которые предстоит предпринять, в том числе Украине.
Таким образом, можно предположить, что встреча в "нормандском формате", которая пройдет в Париже 26 января, может стать разворотной для российского рынка. Возможно, именно поэтому Банк России объявил о прекращении скупки валюты с 24 января.
Стоить обратить внимание на то, что падение рубля приостанавливалось сразу после того, как ЦБ прекращал покупать доллары. В 2018 году ЦБ приостановил покупки после ввода санкций США против РФ, в 2020 ЦБ приостановил покупки валюты на фоне пандемии коронавируса и обвала цен на нефть. Всегда это совпадало с локальными максимумами в паре USD/RUB.
С технической точки зрения, пара вышла из нисходящего канала, однако фундаментальные факторы (дорогая нефть, сильные макроэкономические показатели РФ и высокая инфляция в США) не оправдывают текущий рост. Более того, технические индикаторы указывают на экстремальную перекупленность. Таким образом, есть основания полагать, что текущий прокол нисходящего тренда — это "бычья ловушка", которая захлопнется в случае возврата пары по итогам недели ниже 76-75.