Специально для Investing.com.
Очень немногие рынки являются столь же волатильными, как рынок природного газа. 27 января истекающий февральский фьючерс на бирже NYMEX взлетел до пиковых $7,3460 за миллион британских тепловых единиц, оставив далеко позади даже октябрьский максимум в $6,466. Сейчас фьючерсы на газ достигли уровней 2008 года; напомним, что в тот год голубое топливо в последний раз торговалось выше 10 долларов.
Рынок природного газа стал таким же взрывоопасным, как и сам энергоноситель. В начале октября 2021 года цены достигли 6,466 доллара, хотя не далее как в июне 2020 года газ торговался на 25-летнем минимуме в 1,432 доллара. Однако после скачка более чем в 4,5 раза цена скорректировалась до декабрьских $3,536, прежде чем вновь взлетела вдвое.
Мартовский контракт в конце декабря снизился до 3,416 доллара, а к началу февраля цена достигла 5,572 доллара, чуть более чем за месяц прибавив 63%.
Высокая волатильность природного газа за последние годы разорила не одного трейдера. Однако берущий начало на минимумах июня 2020 года восходящий тренд и новая энергетическая политика США сулят производителям цены выше 4 долларов.
На этом фоне инвесторам следует обратить внимание на акции нефтегазовой компании APA Corporation (NASDAQ:APA), которой идут на пользу «бычьи» тенденции рынков традиционных энергоносителей.
APA была привлекательным вложением еще в конце 2021 года
Еще 28 декабря 2021 года я изложил пять факторов, делающих APA отличным вложением на 2022 год. В тот день акции APA закрылись на отметке $27,93 и с тех по существенно выросли.
Техасская APA занимается разведкой и добычей нефти и природного газа. 28 декабря мартовский фьючерс NYMEX на нефть стоил 75,60 доллара за баррель, а аналогичный контракт на природный газ — 3,742 доллара за миллион тепловых единиц. К 7 февраля нефтяные котировки прибавили 21,2% до 91,65 доллара, а газ подорожал на 12,2% до 4,20 доллара. За этот период акции APA выросли почти на 22% и достигли $34,09.
Волатильность вернулась на рынок природного газа
Цены на природный газ могут быть такими же «взрывоопасными», как и само голубое топливо. В последние дни января (когда истекал февральский фьючерс) цена взлетела до уровней 2008 года.
Источник: CQG
На графике можно проследить недавний скачок цен к 7,346 долларам. Максимум мартовского контракта был зафиксирован 2 февраля на уровне 5,572 доллара. Однако цены способны демонстрировать агрессивные движения в обе стороны.
Недавно на США обрушились морозы, увеличив спрос на отопление. По состоянию на 28 января запасы газа в стране не дотягивали как до прошлогоднего, так и до среднего пятилетнего значения.
Источник: EIA
Запасы в размере 2,323 триллиона кубических футов на 14,5% отстают от уровня прошлого года и на 5,8% — от среднего пятилетнего показателя. Публикация отчета вызвала скачок цен, однако за ралли стоит не только погода.
Напряженность на российско-украинской границе может оставить Европу без газа
Россия удовлетворяет большую часть европейского спроса на природный газ. В последнее время усилилась напряженность между НАТО и Россией, поскольку США обвиняют Москву в подготовке нападения на Украину, тогда как Россия требует гарантий нерасширения Североатлантического альянса на восток. Российский контингент численностью 100 тысяч военнослужащих, стянутый к украинской границе, не помогает сгладить напряжение.
Эскалация конфликта может привести к остановке поставок газа в Европу, что приведет к острому дефициту. США пытаются частично сгладить этот фактор, поскольку технологический прогресс позволил организовать поставки сжиженного природного газа за пределы североамериканской трубопроводной сети.
Администрация США хочет перенаправить потоки СПГ
Поставщики природного газа отмечают растущий спрос со стороны Европы и Азии. В последние годы азиатские потребители заключали долгосрочные контракты на поставку СПГ. Такие компании, как Cheniere Energy (NYSE:LNG), уже распродали все запасы и изо всех сил пытаются нарастить производство.
Между тем напряженность в отношениях с Россией заставила правительство США попросить американских производителей перенаправить поставки СПГ из Азии в Европу. Боевые действия на Украине вызовут дефицит топлива в Европе, а перенаправление потоков создаст дефицит в Азии.
APA сохраняет солидный потенциал роста
США взяли курс на борьбу с изменением климата, и ужесточение нормативно-правовой базы повысило порог вхождения на рынок углеводородов. Кроме того, по мере усиления инфляционного давления уже устоявшиеся компании столкнулись с ростом производственных затрат и дефицитом рабочей силы.
На этом фоне поставщики газа могут извлекать сверхприбыли из растущих цен на газ, не опасаясь конкуренции. Тренд акций APA остается восходящим, и потенциал роста далеко не исчерпан.
Источник: Barchart
С 28 декабря акции APA выросли на 22,4% и к настоящему моменту достигли 34 долларов. Согласно графику, следующий технический уровень сопротивления проходит по максимуму октября 2018 года в 50,03 доллара, пробой которого заложит основу для дальнейшего ралли к еще более впечатляющим уровням:
- В декабре 2016 года акции APA торговались по 69 долларов;
- В июле 2014 года цена составляла 104,57; тогда цены на нефть в последний раз превышали 100 долларов за баррель;
- В апреле 2011 года (т. е. в разгар ралли сырьевых товаров, последовавшего за мировым финансовым кризисом) APA стоила 134,13 доллара за акцию;
- В мае 2008 года APA достигла рекордного пика в 149,23 доллара, что сопровождалось рекордными пиками нефтяных котировок и более чем 10 долларами за газ.
Путь наименьшего сопротивления для акций APA, нефти и природного газа пролегает наверх. Однако чем выше цены, тем выше вероятность коррекции.
Коррекции на «бычьих» рынках могут быть стремительными и разрушительными, поэтому соблюдайте осторожность. Я предпочитаю докупать акции APA на просадках.
Пробой максимума октября 2018 года в 50,03 доллара может запустить новое ралли. Медвежий тренд завершился в январе, когда акции поднялись выше первого уровня сопротивления в виде пиков января 2020 года в 33,77 доллара. Я по-прежнему рекомендую покупать APA на любых коррекциях.