3 стратегии инвестирования в перспективные акции Qorvo

Акции Qorvo (NASDAQ:QRVO), разрабатывающей радиочастотные системы и решения в области беспроводной связи, потеряла 19,1% за последние 12 месяцев и более 13% за первые шесть недель 2022 года. Для сравнения: индекс Philadelphia Semiconductor за минувший год вырос на 18,1%, но скинул 8,2% с начала января.

В конце апреля 2021 года акции QRVO достигли рекордных $201,68. Период с мая по август бумаги провели в диапазоне между 180 и 200 долларами. Затем последовала коррекция, в ходе которой акции к 28 января достигли 52-недельного минимума в $123,92. Текущая рыночная капитализация Qorvo составляет $14,8 млрд.

Компания из Северной Каролины известна своими радиочастотными системами, а также решениями в области беспроводной и широкополосной связи. Она также предлагает продукцию для аэрокосмической и оборонной промышленности.

Аналитики полагают, что рост продаж смартфонов с поддержкой 5G окажет поддержку финансовым показателям Qorvo, поскольку многие производители устройств закупают ее радиочастотные модули. На долю Apple (NASDAQ:AAPL), например, пришлось более четверти всех продаж Qorvo за 2021 финансовый год. В список ключевых клиентов также входит Samsung (OTC:SSNLF).

Прямыми конкурентами Qorvo являются Broadcom (NASDAQ:AVGO), Qualcomm (NASDAQ:QCOM) и Skyworks (NASDAQ:SWKS). Читателям может быть интересно узнать, что с начала года акции этих компаний упали на 9,1%, 0,5% и 7,7% соответственно.

2 февраля Qorvo опубликовала сильный финансовый отчет за третий квартал 2022 финансового года. Выручка в годовом отношении возросла на 19,2% до 1,11 миллиарда долларов, а разводненная прибыль на акцию составила $2,98.

По результатам генеральный директор Боб Брюггеворс сказал:

«Устойчивый рост выручки в годовом отношении поддерживается многолетними ростом сегментов 5G, интернета вещей, оборонной промышленности и энергетики».

Финансовый директор Марк Мерфи добавил:

«Мы ожидаем дальнейшего роста в мартовском квартале на фоне выхода новых смартфонов… Сейчас мы прогнозируем, что выручка за весь финансовый год возрастет более чем на 15%, операционная прибыль превысит 33%, а прибыль на акцию вырастет на 25%».

До публикации отчета акции Qorvo стоили около 143 долларов, однако к 4 февраля они упали ниже 126 долларов. Сейчас бумаги торгуются вблизи $134,60.

Перспективы акций Qorvo

Опрошенные Investing.com аналитики в целом полагают, что акции QRVO будут торговаться «лучше рынка».

Source: Investing.com

Медианный 12-месячный целевой уровень в $186,14 подразумевает наличие потенциала роста более чем на 38%. Диапазон оценок ограничен 144 и 245 долларами.

Также отметим, что ряд моделей инструмента InvestingPro (включая те, что учитывают коэффициенты P/E и P/S или терминальную стоимость) оценивают справедливую стоимость акций Qorvo в 205,57 доллара.

Источник: InvestingPro

Другими словами, фундаментальная картина допускает рост акций примерно на 50%.

Мы также можем оценить финансовое состояние Qorvo, сравнив ее по более чем 100 критериям с другими компаниями сегмента информационных технологий.

Например, с точки зрения роста и прибыли она получает 4 балла из 5 возможных. Общая оценка в 4 указывает на «отличное» состояние компании.

В настоящее время коэффициенты P/E, P/B и P/S акций Qorvo составляют 13,0, 3,1 и 3,2 соответственно. Для сравнения, эти значения для отрасли в целом составляют 27,3, 8,3 и 8,8. Следовательно, Qorvo выглядит существенно дешевле своих конкурентов.

Мы полагаем, что акции QRVO сформируют локальное дно между 130 и 140 долларами, после чего начнется новый виток ралли.

Стратегии инвестирования в QRVO

«Быки», которых не беспокоит краткосрочная волатильность, могут подумать об инвестировании на текущих уровнях с таргетом в виде целевых уровней аналитиков в $186,14.

В качестве альтернативы инвесторы могут рассмотреть возможность покупки бумаг биржевых фондов (ETF), компонентом которых является QRVO, например:

• SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD);
• SPDR S&P Kensho Intelligent Structures (NYSE:SIMS);
• VictoryShares Nasdaq Next 50 ETF (NASDAQ:QQQN);
• Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ).

Наконец, те участники рынка, которые ожидают отскока акций QRVO восстановятся в ближайшие недели, обратиться к стратегии «бычьего» колл-спреда.

Однако тот факт, что данный механизм задействует опционы, делает его неподходящим для большинства индивидуальных инвесторов. Следовательно, данный материал предлагается в образовательных целях, а не в качестве реальной стратегии.

«Бычий» колл-спред на акции Qorvo

• Стоимость акций на момент написания статьи: $134.60

Данная стратегия требует от трейдера параллельного удержания двух встречных позиций по опционам колл с разными ценами страйк на одну дату экспирации.

Трейдер рассчитывает на рост акций QRVO. Колл-спред ограничивает как убытки, так и потенциальную прибыль. Чистая стоимость (или чистый дебет) спреда представляет собой максимально возможный убыток по сделке.

Реализация стратегии на текущих уровнях предполагает покупку опциона колл с ценой страйк в $140 на 20 мая за 8,40 доллара и продажу опциона на ту же дату с ценой исполнения в $150 за 4,90 долларов.

Этот спред обойдется инвестору примерно в 350 долларов, поскольку контракт включает в себя 100 акций QRVO.

Следует отметить, что трейдер может потерять эту сумму в случае, если оба опциона истекут «без денег», т.е. если акции на момент экспирации будут торговаться ниже 140 долларов.

Для расчета максимальной прибыли мы должны вычесть уплаченную премию из разницы цен страйк, а затем умножить на 100. В нашем примере: (10–3,50) х 100 = 650 долларов.

Трейдер получит эту прибыль, если акции Qorvo будут торговаться выше цены страйк проданного опциона-колл (или 150 долларов для нашего примера).

Подведем итог

В августе акции Qorvo оказались под сильным давлением, однако просадка повышает запас прочности новых долгосрочных позиций. В качестве альтернативы опытные трейдеры могут обратиться к построенной на опционах стратегии и извлечь выгоду из потенциального роста акций QRVO.